Những Thách Thức Đối Với Mô Hình A-Book

Sàn chuyển lệnh A-Book chỉ có thể kiếm được lợi nhuận từ các khoản kê giá NẾU giá mà sàn giao dịch với LP tốt hơn giá mà sàn giao dịch với trader.

Nếu không, sàn môi giới chuyển giao rủi ro thị trường nhưng KHÔNG tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào và thậm chí có thể bị lỗ.

Ví dụ: Sàn môi giới bị lỗ do kê giá âmHãy cùng theo dõi ví dụ dưới đây để xem điều gì xảy ra khi nhà cung cấp thanh khoản báo giá xấu hơn so với giá sàn báo cho trader.

Elsa mở một lệnh mua AUD / USD ở mức 0,7500.

Quy mô vị thế của Elsa là 1.000.000 đơn vị hoặc 10 lô tiêu chuẩn. Điều này có nghĩa là 1 pip tương đương với 100 đô la.

Ngay sau đó, sàn môi giới giảm bớt rủi ro bằng cách mở một vị thế mua với LP ở mức 0,7502.

Lưu ý rằng giá mua sàn môi giới báo cho Elsa TỐT HƠN giá mua do LP báo cho sàn môi giới.

Sàn môi giới đang cung cấp mức giá tốt hơn cho Elsa so với mức giá mà sàn nhận được từ LP!

Từ góc độ của sàn môi giới, điều này không hề tốt chút nào.

AUD / USD tăng giá.

Elsa quyết định thoát lệnh ở mức 0,7550, kết thúc giao dịch với một khoản lãi 50 pips hoặc 5.000 đô la (100 đô la x 50 pips).

Sàn môi giới cũng thoát lệnh với LP ở mức 0,7548.

Giá bán của sàn môi giới trong giao dịch với Elsa TỐT HƠN giá bán của LP cho sàn môi giới.

Chú ý rằng sàn môi giới đã cung cấp mức giá tốt hơn cho Elsa so với mức nhận được từ LP.

Ta thấy rằng đây là một giao dịch thua lỗ của sàn môi giới.

Sàn môi giới không thể tiếp tục hoạt động lâu dài như thế này được.

Nếu một sàn môi giới có nguồn doanh thu chính đến từ việc kê giá, thì chênh lệch giá giữa giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản và giao dịch với trader cần đem lại lợi ích cho sàn.

Để thu lợi nhuận, sàn môi giới cần:

· Sử dụng giá của nhà cung cấp thanh khoản làm nguồn để báo giá cho trader. Về cơ bản, sàn môi giới sẽ chỉ hiển thị báo giá cho trader khi việc kê giá sinh lời.

· Tham gia giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản cùng thời điểm giao dịch với trader. Giao dịch này còn được gọi là giao dịch “phòng ngừa”, “giảm tải” hoặc “bảo đảm”.

Nếu sàn môi giới thực hiện giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản chậm trễ, sàn vẫn có thể bị lỗ nếu giá thay đổi nhanh chóng.

Rủi ro mà sàn môi giới gặp phải khi áp dụng mô hình A-Book được gọi là sự trượt giá.

Khi sàn chuyển lệnh A-Book báo giá cho trader, sàn BẮT BUỘC phải thực hiện lệnh trên giá đó.

Vì vậy, để phòng ngừa rủi ro, sàn môi giới cần đảm bảo rằn nhà cung cấp thanh khoản sẽ báo giá tốt hơn. Nếu không, sàn môi giới sẽ kết thúc giao dịch trong thua lỗ do đưa ra một mức giá tốt hơn cho trader!

Hành động này giống với việc cửa hàng tạp hóa mua vào một ổ bánh mì ở giá 4 đô la và bán racho khách hàngvới giá 5 đô la.

Nếu cửa hàng muốn kiếm lợi nhuận từ việc bán bánh mì, họ cần chắc chắn rằng giá bán ra cho khách là 5 đô la và giá mua lại từ nhà cung cấp là dưới 5 đô la.

Nếu không, cửa hàng tạp hóa sẽ không kinh doanh được lâu.