Lễ Tạ Ơn và những con số không biết "nghỉ"

Tâm điểm là những dữ liệu mới nhất về lạm phát, chính sách tiền tệ, và các xu hướng quan trọng tác động đến tỷ giá, giá vàng, dầu mỏ, cũng như chỉ số chứng khoán. Đặc biệt, vào lúc 20:00 tối nay, Đức sẽ công bố chỉ số CPI tháng 11, một thông tin có thể gây ảnh hưởng mạnh đến đồng EUR.

Chỉ số PCE lõi tháng 10 tăng

Dù thị trường Mỹ đang trong kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn, sức nóng từ báo cáo lạm phát PCE gần đây vẫn chưa hạ nhiệt. Đây là chỉ số được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đặc biệt chú ý, và lần này, PCE đã tăng từ 2,1% lên 2,3% trong tháng 10, đánh dấu mức tăng đầu tiên kể từ tháng 7. Trong khi đó, Core PCE, thước đo loại bỏ các yếu tố biến động như thực phẩm và năng lượng, cũng tăng lên mức 2,8%, đúng như dự báo.

Mặc dù áp lực lạm phát tăng, thị trường vẫn tin rằng có đến 70% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12. Điều này cho thấy sự kỳ vọng rằng nền kinh tế Mỹ vẫn đủ sức chống chịu, nhưng vẫn cần được hỗ trợ để tiếp tục đà phục hồi.

Đồng EUR đang ở tâm bão

Trong vài ngày qua, đồng USD suy yếu, đẩy chỉ số DXY xuống mức thấp nhất nhiều ngày tại 105,85 trước khi hồi phục nhẹ. Tỷ giá EUR/USD nhờ đó đã tăng sát mốc 1,0600, và nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý vào chỉ số CPI của Đức tối nay, bởi nó có thể đẩy tỷ giá này biến động mạnh hơn nữa.

Trong khi đó, cặp GBP/USD duy trì xu hướng tăng lên gần mốc 1,2700, nhờ những tín hiệu tích cực từ nền kinh tế Anh. Ở khu vực châu Á, AUD/USD phục hồi về mức 0,6500, còn USD/JPY giảm xuống đáy 5 tuần dưới mức 151,00. Tất cả những biến động này phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước những thay đổi từ Fed và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Phân tích kỹ thuật

USD/JPY: Bắt đầu một giai đoạn giảm sâu

Cặp tiền này vừa chứng kiến một ngày giảm mạnh mẽ trên khung D1, phá vỡ đáy gần nhất và kết thúc chuỗi đi ngang tích lũy kéo dài. Điều này báo hiệu khả năng xu hướng giảm đang trở lại. Trên H1, USD/JPY đang trong trạng thái bán quá mức (oversold), nhưng hành vi giá vẫn thiên về xu hướng giảm, với những mô hình giảm giá liên tục xuất hiện.

Trong ngắn hạn, chiến lược hợp lý là chờ các đợt hồi giá để vào lệnh bán, tận dụng động lượng giảm đang rất mạnh.

Nhận định: Chiến lược bán USD/JPY khi giá hồi về vùng kháng cự gần, hướng tới mục tiêu giảm sâu hơn.

AUD/USD và NZD/USD: Tích lũy chờ bùng nổ

Cả AUD/USD và NZD/USD đều đang trải qua giai đoạn tích lũy, nhưng hành vi giá cho thấy sự khác biệt về xu hướng tiềm năng. AUD/USD tiếp tục bị đè nén dưới dạng mô hình rising wedge, một tín hiệu cho sự chuyển đổi từ tăng sang giảm. Trong khi đó, NZD/USD lại cho thấy dấu hiệu phá vỡ đà giảm với thanh nến D1 tăng mạnh và thiết lập đỉnh mới trên H1.

Nhận định:

• AUD/USD: Chờ cơ hội bán khi giá phá vỡ biên dưới của mô hình nêm tăng.
• NZD/USD: Tìm điểm mua ở các nhịp điều chỉnh nhỏ, tận dụng xu hướng tăng ngắn hạn.

EUR/USD và GBP/USD: Kỳ vọng vào động lực hồi phục

Cả EUR/USD và GBP/USD đang trong giai đoạn tích lũy, nhưng các yếu tố cơ bản dường như đang ủng hộ xu hướng hồi phục. Theo Credit Agricole, EUR/USD đã rơi vào trạng thái quá bán, mở ra cơ hội cho hiện tượng short squeeze. Các dòng tiền tái cân bằng cuối tháng cũng góp phần đẩy mạnh lực mua, đặc biệt khi “Trump Trade” đã phần lớn được định giá.

Trên khung H1, cả hai cặp tiền này đều cho thấy động lượng tăng ngắn hạn, với các đợt phá vỡ vùng kháng cự trước đó. Chiến lược hợp lý là chờ các nhịp hồi giá để vào lệnh mua.

Nhận định:

- EUR/USD: Tìm điểm mua quanh vùng hỗ trợ hợp lưu với đường xu hướng tăng.

- GBP/USD: Chờ giá hồi về vùng biên dưới của nhịp tăng mạnh để vào lệnh mua.

USD/CHF và USD/CAD: Tiềm năng biến động lớn

USD/CHF đang có dấu hiệu suy yếu ngắn hạn sau khi thiết lập các đáy giá thấp hơn, nhưng cấu trúc tăng giá chủ đạo trên D1 vẫn chưa bị phá vỡ. Trong khi đó, USDCAD đang ở trạng thái tích lũy với mô hình inside bar, báo hiệu khả năng biến động mạnh trong thời gian tới.

Nhận định:

• USD/CHF: Chờ bán khi giá hồi về vùng kháng cự PPZ trên H1.
• USD/CAD: Tìm cơ hội mua khi giá phá vỡ và retest các vùng hỗ trợ quan trọng.

Thị trường hàng hóa trái chiều

Trong vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, vàng tiếp tục được hưởng lợi khi đồng USD yếu đi và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Giá vàng đã leo lên gần mức $2,660/ounce trong tuần này. Tuy nhiên, thanh khoản thị trường mỏng trong kỳ nghỉ lễ có thể khiến giá vàng biến động thất thường, đặc biệt khi các tín hiệu kỹ thuật như Bear Cross và RSI cho thấy áp lực bán gia tăng.

Giá dầu thô WTI giảm sâu, chạm ngưỡng $68/thùng sau báo cáo cho thấy tồn kho xăng tại Mỹ tăng bất ngờ. Trong khi đó, áp lực từ nguồn cung dồi dào và nhu cầu chậm lại đang khiến thị trường năng lượng chịu thêm sức ép.

Phân tích kỹ thuật

Vàng đang đứng trước áp lực giảm giá sau khi hình thành mô hình nến bearish pinbar trên khung D1 vào phiên hôm qua. Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy xu hướng tăng đã chững lại khi giá bị đẩy lùi mạnh từ vùng kháng cự. Cấu trúc giá trong ngắn hạn trên H1 cũng cho thấy sự suy yếu, khi vàng phá vỡ kênh giá tăng và chạm vùng PPZ kháng cự trước khi bật giảm.

Điều này mở ra cơ hội cho các giao dịch bán với kỳ vọng giá tiếp tục điều chỉnh về các vùng hỗ trợ sâu hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn có thể khiến biến động giá trở nên thất thường.

Nhận định: Ưu tiên chiến lược bán vàng ngắn hạn với mục tiêu điều chỉnh về các mức hỗ trợ quanh $1,940.

Giá dầu tiếp tục đi ngang trong bối cảnh thiếu động lực từ cung cầu. Mô hình giá trên khung D1 cho thấy sự thu hẹp biên độ, báo hiệu khả năng bùng nổ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, áp lực bán vẫn là chủ đạo khi giá liên tục thiết lập các đỉnh thấp hơn trên H1. Kỳ vọng giá dầu có thể phá vỡ biên dưới và tiếp tục giảm trong những ngày tới.

Nhận định: Chờ cơ hội bán dầu khi giá phá vỡ vùng hỗ trợ gần nhất.

Chứng khoán toàn cầu chịu sức ép chung

Tại Mỹ, các chỉ số chứng khoán như S&P 500 và Nasdaq giảm nhẹ sau khi dữ liệu PCE được công bố. Điều này phản ánh tâm lý lo ngại rằng Fed có thể phải điều chỉnh chiến lược nếu lạm phát tiếp tục leo thang. Ngược lại, các thị trường chứng khoán châu Âu và châu Á tỏ ra ổn định hơn, với chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng vượt mức 38,200 điểm.

Dữ liệu lạm phát gia tăng đang đặt ra bài toán khó cho các ngân hàng trung ương. Tại Mỹ, Fed sẽ phải cân nhắc giữa việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và kiềm chế lạm phát. Ở châu Âu, ECB cùng với Ngân hàng Trung ương Anh sẽ phải đối mặt với áp lực duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ để bảo vệ giá trị đồng tiền.

Nhận định từ các Ngân hàng lớn

Credit Agricole: Hiện tượng 'Short Squeeze' trên EUR/USD có khả năng tiếp tục

Credit Agricole cho rằng EUR/USD đang trong vùng quá bán sau đợt bán tháo gần đây, mở ra cơ hội cho một đợt short squeeze tiếp theo. Dòng tiền cuối tháng ủng hộ xu hướng bán USD, có thể giúp cặp tiền này tìm thấy hỗ trợ trong thời gian tới. Mặc dù “Trump Trade” đã được định giá phần lớn, sự không chắc chắn về thuế quan giữa Hoa Kỳ và EU hoặc Trung Quốc vẫn tạo ra yếu tố rủi ro. Tuy nhiên, tiến triển về ngân sách Pháp và việc điều chỉnh kỳ vọng của nhà đầu tư đối với ECB có thể hỗ trợ EUR.

Danske: Dự báo EUR/USD ổn định vào cuối năm

Danske dự báo EUR/USD sẽ ổn định quanh mức 1,05-1,06 vào cuối năm. Dự báo này được hỗ trợ bởi khả năng nới lỏng chính sách từ cả Fed và ECB. Tuy nhiên, chỉ số PMI mạnh của Hoa Kỳ đối lập với sự yếu kém của khu vực đồng euro có thể gây áp lực giảm giá lên EUR/USD. Việc ECB có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và sự thay đổi trong chính sách tài chính của Hoa Kỳ dưới sự lãnh đạo của Scott Bessent sẽ giúp ổn định tỷ giá.

Danske: Triển vọng và rủi ro đối với giá dầu 2025

Danske nhận định rằng giá dầu Brent sẽ ổn định quanh mức 85 đô la/thùng vào năm 2025, với yếu tố kích thích kinh tế từ Trung Quốc và thị trường việc làm Hoa Kỳ hỗ trợ nhu cầu dầu mỏ. Tuy nhiên, USD mạnh lên có thể làm giảm nhu cầu dầu mỏ đối với các nước không sử dụng USD. Rủi ro từ khủng hoảng Trung Đông và bất ổn chính trị tại Venezuela có thể tạo ra sự biến động mạnh cho giá dầu. OPEC+ dự báo sẽ duy trì giá dầu Brent trong phạm vi 80-110 đô la/thùng.

HSBC: Triển vọng GBP/USD và EUR/GBP vào cuối năm

HSBC đánh giá GBP hiện có sức mạnh so với EUR nhưng yếu so với USD. GBP/USD đã giảm 2,6% trong tháng qua và đang thử thách mức hỗ trợ quan trọng tại 1,2600. Mặc dù có sự điều chỉnh giảm gần đây, HSBC dự báo GBP/USD sẽ ổn định quanh mức 1,2600 mà không có yếu tố cơ bản mạnh để phá vỡ. Về EUR/GBP, GBP tiếp tục mạnh so với EUR, hỗ trợ bởi triển vọng kinh tế ổn định của Vương quốc Anh so với khu vực đồng euro đang đối mặt với nhiều thách thức. Chính sách thận trọng của Ngân hàng Anh (BoE) cũng hạn chế khả năng thay đổi lãi suất trước cuối năm.

Tổng kết

Thị trường hôm nay mang đến nhiều cơ hội, nhưng nhà đầu tư cần lưu ý đến yếu tố thanh khoản thấp và biến động thất thường trong kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn. Xu hướng giảm đang chiếm ưu thế trên nhiều cặp tiền tệ chính, trong khi các tài sản như vàng và dầu cũng thiên về chiến lược bán.

Hãy luôn bám sát các tín hiệu kỹ thuật và dữ liệu kinh tế quan trọng như CPI Đức tối nay, vì đây có thể là chất xúc tác mạnh cho đồng EUR và thị trường chung. Với sự chuẩn bị kỹ lưỡng và phân tích cẩn thận, bạn hoàn toàn có thể tận dụng những cơ hội mà thị trường đang mở ra.