FCA提出一揽子措施增进投资平台市场的竞争

根据英国金融市场行为监管局(FCA)有关投资平台的一项市场研究，对使用投资平台的大部分消费者来说，竞争情况良好。

然而，FCA发现平台在竞争某些特定人群的消费者时所采用的方式令人担忧。鉴于这个市场的增长迅速，FCA打算在这些问题变大之前解决它们。

有着5000亿英镑的管理资产，投资平台市场的规模自2013年以来几乎翻了一番。在同一时期，有220万个新的客户账户被开出。随着消费者越来越依赖投资平台来管理他们的投资，平台之间保持良好的竞争是一件重要的事情。

FCA战略及竞争执行主任Christopher Woolard说：

“这是一个在过去五年里出现了显著增长的市场，决定使用平台来管理自己的钱的客户比以往任何时候都多。我们知道对许多人来说竞争进行得不错，但重要的是让已经确认的问题得到解决，以免消费者遭受更多损失”。

“我们已经提出了一揽子措施来解决发现的问题，但我们也希望看到行业自身加强行动，让消费者更容易在不同平台之间转换”。

FCA发现竞争对某些消费者进行得不那么理想。FCA对以下群体的消费者感到担忧：

·那些想要转换平台，但发现太难或代价过高的消费者。FCA发现有约7%的消费者试图转换平台但未能这样做。FCA发现转换的障碍很显著，这可能会限制平台持续提供物有所值的产品或服务的压力。

·使用直接面向消费者(D2C)的平台的、尤其想要根据价格选择平台的消费者。FCA发现消费者很难基于价格选择D2C平台，而那些想要这么做的消费者并不总能找到更便宜的平台。 FCA发现不同平台之间的费用很难理解和比较。

·使用模型投资组合的消费者。差异明显的投资组合被贴上相似的风险标签，客户可能对于他们面临的风险/回报产生错误的评估。FCA发现平台提供的有关这些模型投资组合的信息使得比较很困难，而听起来类似的标签(例如“谨慎”，“保守”，“平衡”)却可以使投资者暴露于明显不同的标的资产和收益波动之下。

·拥有大量现金余额，但可能不知道自己因为以这种形式持有现金而错过了投资回报或利益的客户。

·孤儿客户，即以前接收过顾问服务但不再与理财顾问有任何联系的客户。孤儿客户在顾问平台上获取和改变投资的能力有限，因而实际上在为他们所不能使用的功能付费。

FCA专门针对这五组客户提出了一揽子措施以解决其发现的顾虑。这些措施包括促进平台推动资产经理之间竞争程度的措施、让投资者和顾问更容易转换平台的措施、解决孤儿客户和现有客户之间价格歧视的措施、对持有大量现金余额的客户进行提醒的措施。

FCA认识到行业目前正在采取一系列措施——包括MiFID II(欧盟金融工具市场法规II)的实施——帮助消费者基于价格货比三家。FCA也承认，Transfers and Re-registration Industry Group目前正在推进一项改善资产转移进程、减少转移时间的倡议。

FCA将对产业在这些领域的进展进行评估，然后决定是否引入额外的补救措施。

FCA正为其初步调查结果征询反馈，并提出了补救措施，并将在2019年初发布其关于市场的最终结论。

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自FCA官网