FMA禁止财务顾问过度宣传疫情特殊期间的投资回报

新西兰金融监管机构（FMA）日前发布公告，旨在警告相关基金管理行业，在2021年3月31日之前的12个月内，避免刊登巨额投资回报的宣传，因为这可能会误导投资者。

自2020年2月至3月期间，由于COVID-19疫情的影响导致出现一系列严重的市场抛售。随后市场有所恢复，但同时许多基金获得了惊人的回报，尤其是那些拥有大量股票敞口的基金。

当局担心，通过社交媒体、网站和其他渠道向投资者推销12个月期间的回报，在没有背景的情况下，可能会误导他们认为这是典型的市场表现，或者认为特定的经理人具有显著的、可重复的技能。

FMA注意到，将业绩期向后推移仅仅一个月就会对结果产生重大影响，如下表所示。2020年4月1日至2021年3月31日（所述的12个月期间）的市场指数表现与2020年3月1日至2021年2月28日（包括2020年3月的抛售）的表现相比，表明在促进回报时涉及的时间段的重要性。

FMA已经就这个问题与行业机构进行了接触。该监管机构投资管理主管保罗•格雷戈里(Paul Gregory)表示:“令人鼓舞的是，一些拥有增长型产品的基金经理与我们有同样的担忧，并且已经告诉我们，他们不会只关注这12个月的业绩。”

此外，FMA已经要求KiwiSaver供应商、其他基金经理和财务顾问严格实施以下方面：

- 避免通过任何渠道宣传截至2021年3月31日的12个月期间的业绩（或者在已经进行宣传的情况下，撤回广告和宣传），包括在网站上进行特定时期的宣传；

- 确保要求的或定期的投资者和客户沟通的内容和语气，不过分强调或评论等同于在12个月期间的业绩。这包括书面或口头交流。

格雷戈里先生表示：“如果供应商决定或继续宣传截至3月31日的12个月的强劲回报，我们将密切关注这样做是否有可能违反2013年金融市场行为法¹中的公平交易条款。我们还将关注任何在促销期间加入供应商的计划或转入高风险基金的成员的利益。”

最后，FMA已经发布了关于广告的咨询草案，预计将在不久后定稿。当局希望各基金经理不要过分强调业绩而忽略其他重要信息，并表示不能 “偷梁换柱 ”地挑选过去的业绩信息来制造更有利的印象。