日益增长的反欧佩克运动对石油市场来说是灾难性的

1.       西方的反欧佩克运动正在兴起，从石油买家俱乐部到 NOPEC 法案的一切都获得了关注。

2.       正如对俄罗斯的制裁已经对能源市场造成了巨大的破坏一样，反对欧佩克+的举动将导致价格飙升。

3.       虽然反对欧佩克可能在政治上很受欢迎，但当今能源市场的现实意味着任何此类举措都将产生全球性后果。

今年早些时候，意大利当时的总理马里奥·德拉吉提出了大型石油买家联合起来对抗欧佩克+的想法。这个想法并没有比浮动阶段更进一步，因为一个明显的问题不容忽视：欧佩克将进行报复。 然而，似乎有些想法往往如此吸引人，以至于它们一次又一次地以略有不同的形式重新出现。反欧佩克买家俱乐部的想法也重新浮出水面，不仅如此，NOPEC 法案已提交美国参议院，据媒体报道，该法案有可能获得通过。

然而，有些人已经超越了一项法案。彭博社的一位专栏作家卡尔·波普（Carl Pope）最近详细介绍了他对反欧佩克集团的愿景，该集团设法将负担得起的石油和推动交通电气化的理念结合起来。同样，这些问题太明显而不容忽视。

首先，Pope 建议，如果 NOPEC 法案成功，美国可以开始通过罚款、进口关税甚至制裁来惩罚 OPEC+ 成员国，并禁止沙特阿美和俄罗斯石油公司等国家石油公司进入公共金融市场。 .

这里的信息似乎是“这会让他们看到”，但这个信息忽略了这样一个事实：首先，Rosneft 已经受到严厉制裁并与西方金融市场隔绝，其次，Aramco 不完全是雪佛龙或壳牌，虽然它最近已经多次进入市场，但它是否如此依赖外部融资以至于它会因这些措施而遭受任何严重损害是值得怀疑的。

波普的想法似乎忽略的另一个事实是，这种惩罚性措施本质上意味着欧佩克+石油对于采用这些措施的国家来说将变得更加昂贵。真的，当对全球三分之一的供应实行制裁或关税时，任何石油都会变得更加昂贵。再说一次，这对包括美国在内的石油卖家来说不是坏消息，但对买家来说肯定是坏消息——同样，包括美国

布隆伯格教皇提出的欧佩克替代方案是他所谓的清洁和负担得起的运输组织。波普说，它应该由“负责任的石油生产商和消费者”组成。这意味着生产方的美国、加拿大和挪威以及消费方除了欧佩克+之外的几乎所有国家。这不是很多负责任的生产者。

这个想法似乎遵循了美国在关键矿产领域率先推出的所谓“朋友支持”模式。目前，此举旨在为能源转型重新绘制供应链，并减少中国在关键矿产开采和加工方面的压倒性优势。就像教皇的 OCAT 一样，这个想法是依靠友好的生产商来生产过渡所需的原材料。与 OCAT 一样，问题在于这种友好的生产商只能提供过渡所需供应的一小部分。

华盛顿政府喜欢控制各种价格。它还喜欢控制石油供应，尽管到目前为止，即使在国内，它也未能完成任何类似的控制，更不用说对欧佩克+的控制了。事实上，美国石油行业非常反对 NOPEC 法律，因为它知道石油市场是如何运作的。

正如行业游说团体美国石油协会的总裁兼首席执行官在评论NOPEC 法案的最新进展时所说，它“将进一步加剧市场的不稳定性，并加剧国际贸易中的现有挑战。这样的立法在过去、现在或未来的任何市场条件下都无济于事。”

教皇建议美国和欧盟成立新的反欧佩克清洁和负担得起的运输组织，但它们已经在俄罗斯犯下了严重错误。他们认为，无论他们以制裁和资产冻结的方式向俄罗斯投掷什么，俄罗斯都不会进行报复，因为它需要西方市场。

现在，NOPEC 支持者似乎在做出同样危险的假设：OPEC+ 不会报复西方的惩罚性行动。西方没有欧佩克+石油的生存时间比欧佩克+在不向西方出售石油的情况下生存的时间更长。正如我们从过去几个月欧洲发生的事情中看到的那样，这是一个非常值得怀疑的假设。

反欧佩克推动背后的希望是希望能够更好地控制全球石油市场，以避免伤害经济的价格飙升。现实情况是，对于仅包括三个规模可观的产油国和英国的国家集团来说，这种控制是不可能的——由于政府的过渡计划，一个石油大国正在衰落。

在任何市场中，谁代表了最大的需求可以将市场推向他们喜欢的地方，这并不重要。这是关于谁代表最多的供应。这也许是支持能源转型和交通电气化的最佳论据，因此很不幸的是，中国在该部门如此庞大，就像沙特阿拉伯、俄罗斯和他们在 OPEC+ 中的朋友在石油方面的巨大影响一样。

简评：前任美国总统特朗普曾经指出欧洲国家过度依赖俄罗斯能源，当时台下欧盟代表团嘲笑特朗普此说法。但事后我们看到过度依赖单一供应来源劣势的一面。俄罗斯天然气之80%产量来自于欧洲，虽然现在欧洲想尽办法脱离俄罗斯，但俄罗斯同时也是石油出口大国仅次沙特。目前我们看到俄罗斯靠着低廉油价吸引印度、中国买家，甚至连沙特都在购买俄罗斯原油。

我们认为油价，短期仍需依赖西方对于页岩油商补贴才有望抑制价格，绿化转型是目标，但现阶段面临总总考验比预想中还要艰难。