美国消费者物价指数预览：整体通胀率小幅上升，核心通胀率延续下降趋势

• 美国消费者价格指数将在12月份同比上涨3.2%，高于11月份的3.1%。

• 预计12月份的年度核心CPI通胀率将小幅降至3.8%。

• 在温和的美联储预期下，美元的命运取决于CPI数据。

美国劳工统计局(BLS)将于格林威治时间周四13:30公布12月份具有重大影响的美国消费者价格指数(CPI)通胀数据。通胀数据可能会改变市场对美联储(美联储)今年晚些时候降息的定价，加剧美元汇率的极度波动。

接下来的CPI数据报告有什么看点？

美国消费者价格指数预计将在12月份以3.2%的年率上涨，比11月份报告的3.1%的涨幅略快。同期，不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI通胀率将降至3.8%，而此前的增幅为4.0%。

月度CPI和核心CPI分别上涨0.2%和0.3%。

11月，美国CPI数据符合市场预期，但报告细节显示，住房指数和二手车和卡车指数上升，这有助于抑制市场对美联储明年降息的定价。

拍卖行Manheim周二发布的月度市场报告显示，12月二手车价格下跌0.5%，拖累Manheim二手车指数同比下跌7.0%。

道明证券(TD Securities)分析师在预览美国12月份通胀报告时表示，“我们对12月份CPI报告的预测显示，核心通胀明显放缓:我们预计将出现0.1%的‘强劲’增长，明显低于上一份报告中的0.3%。”

“尽管如此，我们预计整体通胀率将上升至0.2%，因为这一次能源价格下跌不会有助于通胀。在细节方面，该报告可能会显示商品部门仍然是核心通胀的重要拖累，而住房部分预计将保持粘性，”分析师补充道。

与此同时，ISM服务业PMI调查的支付价格指数从上月的58.3小幅降至12月的57.4。制造业PMI的支付价格指数从11月的49.9降至12月的45.2。这些数据显示，服务业的价格压力持续减弱，并预示着制造业价格将出现更大幅度的下跌。

由于美联储官员维持了他们对货币政策的数据依赖立场，美国CPI通胀数据是衡量美联储降息时机和速度的关键，这可能会极大地影响美元的价值。报告的细节也可能突出通货膨胀的棘手部分。

在美国CPI摊牌之前，芝加哥商业交易所集团美联储观察工具显示，市场预计美联储最早在3月份宣布降息的可能性为66%。“彭博的世界利率概率(WIRP)函数表明，1月31日降息的可能性为5%，在上周初几乎计入价格后，3月20日的降息可能性升至近75%。”布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师指出:“上周初，五次降息与六次降息的价格已经形成对比，尽管第六次降息的可能性仍有50%。”

美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元？

尽管年度CPI和核心CPI数据被媒体广泛引用，但月度通胀数据，尤其是核心CPI，很可能会搅动市场。

0.3%或更高的月度核心通胀数据可能会促使投资者减少对3月份美联储降息的押注，为美元提供新的提振。另一方面，弱于预期的核心CPI可能引发广泛的美元抛售，因为这将对美联储在2024年第一季度降息的预期产生反响。

FXStreet亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta对欧元/美元进行了简要的技术展望，并解释道，在周四通胀数据公布之前，该货币对巩固了周五在1.0900附近的波动交易行为。14日相对强弱指数(RSI)指标在中线无精打采地交易，表明在撰写本文时缺乏明确的方向偏差。

上行方面，刚性阻力位于1.0975的21天简单移动平均线(SMA)，欧元兑美元需要在1.1000回合水平上方找到接受点。下一个相关的顶部障碍位于1月2日的高点1.1046。

或者，持续跌破50天均线1.0885将威胁水平200天均线1.0847。如果上述健康支撑位崩溃，100天SMA在1.0764的测试不能排除。\

“短期来看，主要市场将出现更多区间交易，但未来几周美元反弹的窗口仍然敞开，因为市场重新定价3月份美联储的宽松押注(目前定价为15个基点，而本月初为24个基点)。”– 加拿大丰业银行

本周美元价格

下表显示了本周美元对所列主要货币的百分比变化。美元对日元最为坚挺。

热图显示了主要货币之间的百分比变化。基础货币从左栏选取，而报价货币从顶行选取。例如，如果您从左栏中选择欧元，并沿着水平线移动到日元，则框中显示的百分比变化将表示欧元(基准)/日元(报价)。