美联储降息希望坚定，金价在历史新高附近表现强势

• 在美国数据密集的一周到来之前，金价在刷新历史新高 2265 美元后小幅回调。

• 杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）认为 2 月份核心 PCE 通胀率的下降速度与美联储要求的利率一致。

• 投资者等待美国 ISM 制造业采购经理人指数为美元下一步走势提供新的指引。

在美国 经济日程繁忙的一周到来之前，金价（XAU/USD）接近 2260 美元左右的历史新高。由于市场对美联储（Fed）倾向于在6月份的会议上 降息的预期增强，贵金属坚持上涨。美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）确认了2月份核心个人消费支出通胀（PCE）数据的下降，因为美联储正在寻找物价压力放缓至2%目标的证据。

对美联储降息的更高预期，尤其是在连续两年加息之后，会降低美国债券等生息资产的收益率。不过，这也增加了黄金的投资价值。10 年期美国国债收益率在周一欧洲时段略有上升，但目前已回落至 4.20%。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）在 104.50 附近盘整。由于美联储降息预期坚定，美元上行空间仍然受限，而美国 非农就业报告（NFP）和相关劳动力数据公布前的不确定性限制了美元的下行空间。

每日市场动态摘要：金价受惠于美联储坚定的降息前景

• 金价在刷新2260美元附近的历史高点后转为横盘整理。随着市场对美联储将于6月启动降息周期的预期升级，贵金属需求依然旺盛。

• 美联储主席鲍威尔周五在接受公共电台 \“Marketplace \”节目采访时表示，最新的美国通胀数据 \“符合我们希望看到的水平\”，这提振了6月份的降息预期。根据 CME FedWatch 工具，交易员认为 6 月份宣布降息的可能性为 68%。与上周五公布 2 月份核心 PCE 物价指数数据前的 60% 相比，这一预期有所上升。

• 尽管美联储鲍威尔仍对缓解通胀的进展充满信心，但他承认，在经济基础强劲的情况下，央行无需急于降息。他承认在降息之前需要看到通胀方面的更多进展，并以强劲的经济和劳动力市场状况为由提醒降息需要谨慎。

• 2 月份的月度和年度核心 PCE 通胀率分别增长了 0.3% 和 2.8%，符合预期。不过，1 月份的月度增幅和年度增幅分别从之前预计的 0.4% 和 2.8% 上调至 0.5% 和 2.9%。

• 美联储偏好的通胀指标处于近两年来的最低水平，支持了美联储6月降息预期的升温。

• 本周，定于周五公布的美国3月份NFP报告将是主要看点，因为该报告可能会进一步明确美联储何时可能开始降息。

• 在周一的交易中，市场参与者将密切关注GMT时间 14:00 公布的美国 3 月份 ISM 制造业采购经理人指数。工厂数据预计将从 2 月份的 47.8 增至 48.4，低于 50.0 或连续第 16 个月低于 50.0。低于 50.0 临界值的数据表明，美国制造业的商业活动在此期间出现萎缩。

技术分析：金价刷新历史高点至 2265 美元

金价在 2265 美元刷新历史新高。贵金属在突破 3 月 21 日创下的 2,223 美元前期高点后走强。金价有可能继续上行，因为它正处于未知领域。所有长短期指数移动平均线（EMA）都在走高，表明近期需求强劲。

14 期相对强弱指数（RSI）达到 78.00，表明上涨势头强劲，但已处于超买区域。没有背离迹象，不能排除超买信号。

黄金常见问题

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被认为是一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。