交易中的雙刃劍：心理止損

資深散戶交易者恩德裏克（Endrick）在一篇自己的交易博客中分享了對“心理止損”的定義和理解，文章很好地總結了心理止損對普通交易者的影響和意義。下麵，就讓我們通過此文一起來詳細瞭解心理止損與交易的關係！

什麼是心理止損？

止損是所有交易者繞不開的話題，止損的目的就在於投資失誤時把損失限定在較小的範圍內。一般情況下，心理止損是指交易者應在適當的地方停止交易，但通常沒有。因此，對絕大多數交易者而言，心理止損是其虧損的重要因素之一。

但心理止損也並非一無是處。使用心理止損就要求交易者監控頭寸，以防區間的損失增加。因此，心理止損通常被短線交易者使用。短線交易者經常實施心理上的止損，因為有許多短線交易因素可以在一日之內實現。

例如，一個訂單可能會觸發一個固定的止損水準，但交易者知道這是一個短期現象，因此不需要退出交易。日內交易者也經常看到日內價格的快速飆升，使得價格瞬間超出支撐或阻力位的現象。但是，如果技術或基本因素沒有改變，這種情況並不一定需要退出市場，因此，他們也會在此時使用心理止損。

基本面交易者也可從心理止損中獲益，因為他們不需要在固定價格上止損；他們意識到價格會波動，只要基本面指向有利可圖的位置，他們就可以繼續交易。一旦基本面發生變化，他們就應該退出頭寸。

讓我們舉個簡單的例子：假設你在1.1000價位做多歐元/美元。你的心理止損點位是1.0000，點差為100點。

如果歐元/美元下跌100點(如上圖所示)，我們將不得不關閉這筆不成功的交易，並將損失限制在100點以內。但不幸的是，人性遠比這複雜。在損失100點後，你開始猶豫是否過早退出交易，你會不斷問自己各種問題，試圖推遲退出交易。而這就是你開始打破自己規則的時候。可想而知，心理止損如果運用不當，會帶來多大的風險！

交易是按計畫進行的嗎？

心理止損是指當價格達到一定的心理水準時，你向自己承諾的止損順序。但你曾經觸發過這樣的指令嗎？新手交易者通常對使用強行止損非常猶豫。事實上，如果你想建立一個成功的策略，止損的設定是最好的起點。

而強行止損則是你在交易時預先定義的止損順序。在進行交易時，交易者通常同時輸入止損指令的參數。因此，強行止損消除了持續監測價格走勢的需要。它會在價格到底指定點位後自動為你提供保護，使你免受意外價格波動的影響。

在接受損失並手動了結某個頭寸，還是使用預定的止損水準自動了結頭寸的兩個選項中，你會選擇哪一個？是前者（心理止損）還是後者（強行止損）？實際上，許多機構交易員並不會使用強行止損。他們有特定的交易策略，大多是長期策略，而且訓練有素。

想像一下，如果你有一個巨大的資本基礎，而且你非常有經驗。在這種情況下(如果你是機構投資者)，你可能不需要強行止損。此外，機構交易員可能沒有使用任何杠杆，而且能夠承受比普通散戶交易者更大的波動。

而作為一名散戶交易者，採用強行止損策略比依賴心理止損要好，因為心理止損可能永遠得不到執行！

如何使用心理止損？

心理止損更適合非常有經驗的交易者和擁有大量資金的人/機構；也適用於在交易中不使用任何杠杆的交易員。使用心理止損的交易者應該注意以下幾點：

首先，心理止損可以用於比預期更早的頭寸退出，而不應該只用於給一個頭寸更多的浮動空間。其次，當最初的入市條件不再有效或已經消失時，也應該使用心理止損來退出交易。

此外，如果要使用心理止損，交易員必須瞭解即將發生的事件，此類事件可能對他們的頭寸產生重大影響。這些事件包括與交易工具相關的事件，例如美聯儲新聞或美國即將發佈的經濟數據。如果頭寸沒有得到監控，風險沒有得到充分控制，這些事件可能導致巨額損失。

心理上的止損會考驗一個人的交易紀律。相信我，當下跌越來越深時，恐慌按鈕就會變得越來越誘人。不管你認為自己有多強大，一旦下跌累積了更大的損失，你就會有這種感覺。此時，使用動態支撐位和阻力位來幫助你確定心理止損的點位，會更加有效。

對於普通交易者，由於交易經驗不夠豐富，使用心理止損的風險會較高。因此，不建議散戶交易者使用心理止損。對於新手來說，更應該做的事是把精確的規則寫下來，並一絲不苟地遵循。應該認真對待交易，把它當作一門生意來對待。一旦你失去注意力，事情就會失控。所以，在未能積累足夠的交易經驗和制定足夠可靠的交易策略之前，遠離心理止損是大多數交易員的最佳選擇！