外匯交易中的過夜利息

今天我們來瞭解過夜利息。我們將首先解釋過夜利息的概念，然後介紹其如何計算。我們將講解如何利用過夜利息，因為許多成功的交易者將其作為交易策略的一部分。

過夜利息是指持有頭寸過夜所支付或獲得的利息。通常由央行設定其貨幣的目標利率。

正如我們在閱讀外匯報價時所提到的，任何時候你持有外匯頭寸，都是在買入一種貨幣，賣出另一種貨幣。因此，你將獲得頭寸中買入貨幣的利息，支付賣出貨幣的利息。淨差額將在美國東部時間下午5點在你的帳戶中貸記或借記。值得注意的是，只有在美國東部時間下午5點未平倉的頭寸才有過夜利息。如果你在過夜利息時間前完成平倉，或者在過夜利息時間後建倉，將不會獲得也不用支付任何利息。

讓我們看一個例子……

當你買入澳元/美元時，你是在買入澳元，賣出美元。

計算如下：

在這個例子中，我們在美元帳戶中買入1萬澳元美元。1萬澳元，我們每年能獲得3%的利息，即300澳元。想要計算一天的過夜利息價值，要除以365，也就是每天0.82澳元。

另一方面，我們做空了大約8800美元(在撰寫本文時，澳元/美元的匯率是0.8780)。在交易的這一方，我們要為做空美元支付0.25%的利息。8800 *0.0025是22美元，除以365得到0.06美元。

現在我們知道，如果買入1萬澳元/美元，我們將獲得0.82澳元利息，支付0.06美元利息。想要將兩者相加，首先要將0.82澳元轉換為美元。為此，我們只需乘以0.8780(當前澳元/美元即期匯率)，得到0.72美元。

0.72 - 0.06 = 0.66美元。所以根據我們的計算，如果我們買入1萬澳元/美元，每天應該能賺大約0.66美元。現在，登錄到你的交易平臺，看看過夜利息金額是多少。

為什麼不一樣呢？原因在於，我們在例子中使用的利率：澳元的利率3%，美元的利率0.25%，是國家央行設定的目標利率。市場參與者(即銀行)將決定實際的隔夜貸款和存款的利率水準。我們的計算和這個例子只是為了讓你從概念上理解過夜利息。基於目標利率進行計算，你永遠不會得到獲得或支付的確切過夜利息金額，但這是瞭解過夜利息如何運行的不錯練習。

許多交易者會問的下一個問題是：“為什麼在過夜利息上，我們支付的金額要高於獲得的金額？”例如，如果我們做多澳元/美元，我們將獲得0.49美元利息，但如果我們做空，我們將支付1.07美元利息。答案是銀行引入了利率差價。當我們借錢給他們時，他們支付給我們的利息會比過夜利息低一點，當我們從他們借錢時，我們支付給他們的利息會比過夜利息高一點。不幸的是，最終結果是，當涉及到過夜利息時，交易者支付的利息總是高於獲得的利息。這也是為什麼兩個過夜利息有時可能都為負的原因。

但這並不能否認過夜利息對交易策略的強大影響。一些交易者只會創建能讓他們在過夜利息中獲利的頭寸。

讓我們來看另一個例子。

假設做空1萬英鎊/澳元，每天獲得0.81美元利息。這聽起來可能不多，但算下來年息是295.65美元。即使貨幣對價格並未波動，你也能獲得利息。另外，考慮到我們可能只需2%或更少的保證金就可以維持交易，295美元實現了不錯的回報率。長期持有頭寸以獲取利差，稱之為“套利交易”，是市場上最流行的策略之一。

但我們必須記住，套利交易肯定不是沒有風險的。即期匯率本身當然會波動，可能對我們有利，也可能對我們不利。此外，利率經常會變化，因此你每天獲得和支付的金額也會隨之變化。如果你計畫做套利交易者，一定要掌握利率走勢和市場情緒。

需要注意的一件重要事情是週三的過夜利息。這可能有點令人困惑，所以如果你不能馬上理解它，不要擔心。

外匯通常是一個為期兩天的可交割市場。這意味著頭寸將在創建2天後結算。週三下午5點，頭寸將持續到週四。從技術上講，這些頭寸將在週六結算。但銀行在週六關門，所以頭才會在週末繼續運行，直到週一。簡而言之，週三過夜利息通常是3天的利息。週六和周日持倉的頭寸不適用於過夜利息。假期也會影響過夜利息計畫。你可以參考過夜利息日曆上的特殊假期及其如何影響過夜利息。

本文探討了過夜利息及其如何計算，希望你現在對如何利用過夜利息有了一些瞭解。

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