10大魔鬼交易員：付出並不總意味著回報

魔鬼交易總是能成就當時的一篇熱點新聞。一個人怎樣虧損數千萬美金，甚至數十億美金，這總是讓人倍感好奇，而如果這個人虧損的還是別人的錢，就更能引起人們的關注了。今天我們來看看因為造成廣為人知的巨大大虧損而“著名”的10個交易者和基金經理。

1. Nick Leeson：虧損13億美元

Nick Leeson從來都是最有名的魔鬼交易員之一。1992年，Leeson才28歲，風頭正勁，擔任的是巴林銀行（Barings Bank）在新加坡國際金融交易所（SIMEX）的運營主管。

Leeson通過一系列未授權的日經指數期貨和期權交易，遭遇了巨大損失，並將這些虧損隱藏在不為人知的帳戶中。這些虧損得以曝光，正是因為他買入大量日經指數的空頭跨式期權合約的第二天，日本神戶爆發大地震，日經指數一路下跌，導致無法全部清償的虧損。Leeson隨後幾天又買入大量日經指數期貨合約，期待日經指數在震後回升，結果沒有如願，最終在1995年導致世界上最老牌的巴林銀行走向破產。

2.John Rusnak：虧損6.91億美元

ohn Rusnak受雇於愛爾蘭聯合銀行（AIB）的美國分公司Allfirst Financial，在1993年是一名外匯交易員。1996年，Rusnak開始在日元上進行高風險交易。1997年，他虧損2910萬美元，到2001年，這個數字變成了3億美元。他隱瞞了這些虧損，並製造銀行仍在盈利的假像，還因此獲得了超過433,000美元的獎勵。

隨後一份300,000美元的期權訂單，讓他的總虧損達到6.91億美元。Rusnak因此獲刑7年半，並且被裁定需賠償6.91億美元的所有虧損。

3.Yasuo Hamanaka：虧損26億美元

Yasuo Hamanaka也被稱為銅先生，他是日本住友商事（Sumitomo Corporation）一名專業的銅交易員。傳聞他掌控著世界銅市場5%的交易量。

他在1986年到1996年間的一系列未授權銅交易活動，引起很多人質疑他是魔鬼交易者還是眾多銅價操縱者中的一個。Hamanaka被判8年監禁，於1998年開始服刑。

4.劉其兵：超過10億美元

劉其兵曾認為銅價格會下跌，因此大額押注。結果，銅價格大幅上漲，導致劉其兵大量虧損，這就是國內著名的“國儲銅事件”。

劉其兵曾任職中國國儲局。中國政府為壓低銅價，對外宣稱銅儲備規模較此前估計的多5倍，否認劉其兵的存在及曾經做空銅價的事。來源於中國政府方面的資訊不一致，導致劉其兵引起的虧損細節仍然留有爭議，同樣不為人知的，還有劉其兵事後的去向。

5.Brian Hunter：虧損65億美元

Brian Hunter是風投基金Amaranth Advisors的一個交易員。他在天然氣期貨交易上押注。2005年颶風卡特裏娜和麗塔襲擊美國，天然氣價格上漲近三倍，讓Amaranth賺得盆滿缽滿，因此吸引了更多投資者。2006年3月，Traders Monthly雜誌將Hunter列為頂尖交易員榜單中的第29位。

Hunter在2006年進行同樣的天然氣期貨交易。然而，由於猛烈的颶風已經消失，天然氣的價格也隨之下跌。Hunter的期貨交易最終讓Amaranth蒙受超過60億美元的虧損，最終宣佈破產。

6. Jérôme Kérviél：虧損71億美元

2008年， Jérôme Kérviél獲得了歷史上“魔鬼交易員之最”的稱號，他讓法國興業銀行（Société Générale）虧損了約71億美元。他的虧損來自於未授權的歐洲期貨投機交易。在成為交易員之前，Jérôme Kérviél任職於法國興業銀行的合規部門，因此他總有辦法操縱系統並隱瞞虧損。

7.John Meriwether：虧損58億美元

1994年，John Meriwether成立了長期資本管理風投基金（LTCM），管理的資產超過1000億美元。LTCM承諾一種理論上能將風險水準降低到零的套利策略，吸引了許多投資者。1998年，LTCM下了一個賭注，認為陷入麻煩中的俄羅斯金融市場會恢復到正常狀態，因此在俄羅斯債務危機中持有大型非對沖倉位。全球金融動盪，俄羅斯違約，LTCM瞬間破產。

因擔心更大型金融危機的衝擊，美國聯邦政府介入LTCM，並給予36.5億美元抒困貸款。這也讓LTCM在2000年早期能平穩進入清償流程。

8.Julian Robertson：虧損170億美元

Julian Robertson是少數幾個曾創下擁有最多投資者陣容的失敗者之一。他在1980年創建了老虎基金（Tiger Management）。在1980年到1996年間，他成功將800萬美元投資資產擴大到72億美元。在1998年到2000年，Robertson不看好科技股，認為科技泡沫終將爆破，因此慢慢失去了搭上高科技快車的機會。Robertson在股票上壓下重注，他的投資理念是：買入他認為最有潛力的股票，賣出他認為表現最差的股票。

Robertson在科技泡沫期間大量賣空科技股，然而博傻理論這一次占了上風，科技股保持增長。結果，老虎基金遭遇了巨大虧損，2000年不得不關閉旗下所有基金業務，留下60億美元資金（1998年為230億美元）。

9.Peter Young：虧損4億英鎊

Peter Young是後來被德意志銀行收購的摩根格倫費爾資產管理（Morgan Grenfell Asset Management）公司的基金經理。1996年，Young被發現他管理的歐洲經濟增長信託基金出現違規操作，因此被公司開除。

Young秘密創建一些公司，以操作認股權證來實現自身利益。1998年，Young因串謀欺詐罪被起 訴，然而在2000年，Young被查出精神失常，他因對自身進行傷害而不適宜受審，在一次法庭中曾打扮成婦女的樣子，並稱自己叫“Elizabeth”。

10.Hunt Brothers：具體虧損數字不可考

Nelson Bunker和William Herbert Hunt兩兄弟在整個1970年代購買了接近1億盎司銀條，試圖操縱白銀市場，這導致1980年1月的白銀價格飛漲。

最終在1980年3月27日，白銀價格暴跌，這一天也因此被稱為“白銀星期四”。美國商品期貨交易委員會（CFTC）以試圖操縱白銀價格的罪名，對Nelson Hunt罰款1000萬美元。

如果一個交易員開始認為自己對盈利頭寸有著獨特的、敏銳的感知，那麼他可能將陷入非常危險的境地。不幸的是，運氣總是一個變化無常的朋友。當這些曾經“神奇”的交易員開始虧損時，他們總會選擇加大投注，期待贏回虧損。很多魔鬼交易員除了給市場帶來金融損失外，也提醒了整個行業一個非常重要的道理：尋求超常回報，意味著要承擔超高的風險。

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