從1萬美元到200萬美元：短線冠軍拉瑞·威廉姆斯的暴利之路

1987年，拉瑞·威廉姆斯用1萬美元，在一年內曾創造了200萬美元的利潤，震撼了全美交易界。而第二名獲利只獲利6萬美金。提到拉瑞·威廉姆斯，你可能不知道他是誰，但是做技術分析的投資者不可能不知道威廉指標——拉瑞·威廉姆斯就是威廉指標的創始人。

他還是當今美國著名的期貨交易員、作家、專欄編輯和資產管理經紀。在眾多頭銜中，最令他最滿意的還是“超短線之父”這一稱謂。不過，身為“超短線之父”的威廉姆斯，卻從不只做短期考慮。

正如威廉姆斯說的：

“這是一場馬拉松，而不是衝刺。我跑了69次馬拉松，想知道怎樣跑完一場馬拉松嗎？開始的時候要跑慢一點，最理想的是，開始的13英里要比最後的13.2英里跑的更慢……因為，最重要的是終點。”

一次實戰交易紀實

拉瑞·威廉姆斯在2001年到過中國上海，以下是其上海實戰紀實：

2001年4月16日晚上，在上海虹橋仲盛金融中心的大程諮詢公司的一間辦公室裏，威廉姆斯實盤交易了美國標準普爾500指數，並且在小範圍內允許別人觀戰。

身為大師者，自然免不了要講些投資的道道，威廉姆斯亦是如此。接上了互聯網，看了行情，威廉姆斯並不急於下單，而是向在座各位解說其用來交易的一套軟體。

威廉姆斯稱，這是他35年的“功力”，也是他在市場上屢創佳績的法寶。“那只能在小範圍交流，知道的人多了，也賺不到錢了”，在座的一人說道。當威廉姆斯聽懂這句話後，也不禁點頭稱是。

由於是週一，又經過兩天的休市，威廉姆斯說現在市場積聚的能量已經很大了，根據他的經驗，週一頭半個小時的行情走勢對於掌握當天的買賣方向至關重要。當然，為了讓在座各位見識威廉姆斯交易的完整過程，即買單和出單，他這次要做的是當天完成的短線交易，當然這也是他的絕招。

在這方面，他還曾寫了一本《短線交易秘訣》的書。

威廉姆斯說，根據多年的經驗和研究，如果週一跳空開盤並在第一個半小時向上突破，那麼當天基本上以做多為主，反之亦然。

等他解釋完基本的交易原則，紐約市場已經開盤半個小時了，行情顯示標準普爾500指數上漲。看來，今日要以做多為主。

在座的人都等著他下單，威廉姆斯還是不緊不慢地跟大夥說起了這個市場：

“今天的行情很微妙，道瓊斯指數在漲，納斯達克還是在跌，而且經過昨天復活節的休市，標準普爾指數可能也會走得怪一點”。

行情經過軟體的解析，上面增添了幾條線。藍色的是連續三個30分鐘最低價的平均線，紅線則是最高價的平均線。

威廉姆斯說：

“這兩條線是他重要的買賣參考指標，當然，這兩條趨勢線會隨時變化的，買賣點也要相應調整。”

威廉姆斯似乎有些擔心周圍的人過於機械的理解他的“法寶”。

21：50，標準普爾指數慢慢接近了威廉姆斯既定的買入點。這時，威廉姆斯準備給他的經紀人掛個越洋電話準備下單。但這時電話卻出了點故障。眼看著買入點越來越近，電話卻打不出去，周圍的人都有些焦急，生怕錯過了這個交易機會。

經過一陣手忙腳亂之後，22:10，電話終於通了。而標準普爾指數也恰好停留在略微高出既定買入點位置，掛了電話，威廉姆斯宣佈，他已經通知經紀人在1187點的位置買了5個標準普爾指數期貨合約，佔用了他五分之一左右的倉位，該倉位起始資金是100萬美元。

同時在1183點設立了止損指令，“如果我判斷錯誤，那麼今天晚上我將損失2200美元”，威廉補充說。

下單結束，威廉姆斯顯得很輕鬆。其餘的人倒是很緊張地關注著行情，因為用威廉姆斯的話來講，這是在座的大部分人第一次實戰指數期貨，第一次總是會有些緊張，更何況和一個大師一起做交易呢？

“做交易跟變魔術很像”

當標準普爾指數觸摸到1187點又迅速回升到1188點的時候，周圍的人禁不住催促威廉姆斯應該打個電話給他在美國的經紀人，確認一下剛才的委託是否已經成交。

得到確認後，其餘的人也開始輕鬆起來，威廉姆斯甚至提議去喝杯咖啡，當然大多數人還是緊盯著行情，琢磨著大師的那些指標。

似乎為了緩解一下略微顯得有些緊張的氣氛，威廉姆斯玩起了小魔術。“一、二、三”，剛才在他手中的一支筆突然不翼而飛，再仔細一看，他的耳後多了一支筆。

威廉姆斯說，做交易其實跟變魔術很像的。當喊“一”的時候，筆在那裏，“二”的時候，筆也會在那裏，但到了“三”，筆就不見了。

市場亦是如此。第一次，第二次你賺錢了，並不說明第三次你還會賺錢。“做交易最忌貪婪”，威廉姆斯說一天他最多只做兩次交易，即使出現第三次買入機會，他也會放棄。

對於今天晚上來講，他只能做現在這一筆交易，因為第一次買入機會在開市之初，解釋買賣指標的時候溜走了。

威廉姆斯的小把戲看得人眼花繚亂，等回過神來看行情，不免吃了一驚，因為標準普爾指數已經跌倒1184點，離1183的止損位置越來越近，再一看15分鐘線的指標，實際上已經達到了止損位置。

緊張的是別人，廉姆斯可不緊張。個人不能與市場對抗，如果真的判斷錯誤，就應該及時止損。

“不過，現在還沒有到止損的位置”，他解釋道，由於買入的時候他參照的是30分鐘的指標，因此賣出和止損也同樣參照30分鐘指標。

顯示標準普爾指數的那個小黑點在細碎地移動著，在場的人都緊緊盯著這個小黑點。此時，威廉姆斯本人也收斂起玩魔術時的笑容，一臉嚴肅地研究起行情。

他一會兒看看30分鐘線，一會兒又看看60分鐘和15分鐘的指標。他告訴在座的人，參數是根據經驗和研究得出來的。23：00，標準普爾指數慢慢朝上走了，30分鐘的紅線向上走了一小段，又迅速掉頭。

威廉姆斯說：“今天可賺不了大錢了”。

他解釋說，紅線和藍線的區間實際上是他的盈利空間，紅線掉頭向下，說明他的盈利空間縮小。可能行情往上走了走，大夥又輕鬆了些，又向威廉姆斯討教起交易的秘訣來。

23:10，標準普爾回到了1187，即原來的買入點。在座的一些人不由得長舒一口氣，似乎漲跌的是他們自己的錢。由於紅線向下，威廉姆斯把獲利點調整到1190。

過了一會，威廉姆斯又一次跟他的經紀人通電話，下了在1190點賣出的指令。如果順利獲利了結的話，每單賺3點，每點的盈利是250美元，5單加在一起也有3750美元，剔除手續費，那麼利潤也有3730美元之上。

那一個晚上的美國市場卻有些微妙。

納斯達克還在跌，一些大市值的個股，如微軟、思科、雅虎、英特爾均告下跌，儘管道瓊斯還有些上漲，但漲幅也時而被蠶食，時而又收回一些實地。標準普爾指數也在這微妙的關係中起起落落，大家也因此一時緊張一時舒心。

到了淩晨兩點，觀戰的、作戰的，儘管眼睛有些紅紅的，但精神卻依然很好。談論投資心得，討教投資技巧，評論市場走勢，看著標準普爾指數終於慢慢向既定的獲利點靠近，大家都開始興奮起來。

淩晨兩點，那一刻終於來臨，標準普爾指數到了1190點。屋子裏的人禁不住都站了起來，掌聲一片。此時，威廉姆斯卻沒有顯出興奮的樣子，他告大家，做交易，不能太情緒化。

或許在大師的眼裏，交易員應時刻保持平靜，保持一種理性的思維。

但大家畢竟都掩飾不住興奮。因為這個晚上，看到的不僅僅是大師的一次交易過程，更是看到了大師在交易時“不以物喜，不以己悲”的境界。

大師們最常被問到的一個問題就是：交易中我到底應該採取什麼樣的策略？

關於這個問題，一百個人有一百種答案。威廉姆斯直截了當地說：“我要跳出來告訴你，其實很多策略都是臆造的。”

交易策略，就像跑步中你穿著的那雙鞋。你需要找到一雙適合自己的鞋，如果鞋子不適合，不管它的擁護者再怎樣宣揚它有多好，我都會堅持穿我自己製造的鞋跑下去。

在第二屆中國期貨資產管理大會上，威廉姆斯曾發表演說。

他提到成為一個成功的交易員只需做到兩點：

1.控制風險

2.永遠永遠不要出現重大損失

面對機會稍縱即逝、風險如影隨形的市場，威廉姆斯將交易者比喻成一位戰士。

一個戰士是需要盾牌的，你跟別人打仗的時候，別人用刀劍攻擊你的話，你要用盾牌保護你，在股票交易、實物交易當中也是如此。

這是一個戰場,所以要用盾牌來保護自己，損失會給我們帶來很大的危險，這裏所說的盾牌就是資金管理。

“一切終究是情緒的遊戲”。

威廉姆斯說，交易和生活一樣，可以教會你許多道理。

威廉姆斯的終極指標

在《短線交易天才，我如何在去年從商品期貨市場賺到100萬》書裏，講述了二個指標：

1.超買指標

2.超賣指標

威廉姆斯的超買和超賣指標就是KDJ指標，只不過指標的位置向下平移100%，把KDJ的100%的位置平移到0，把0的位置平移到-100%就成為拉瑞·威廉姆斯的超買超賣指標。

KDJ指標的本意是，在9天內把最高價和最低價的區間長度取出來，再計算出現價的相對位置，最後轉換成了百分比指標。

9天內的最高價和最低價的區間：H-L

現價與最低價的高度：C-L

KDJ指標的值：(C-L)/(H-L)*100%

當行情連接上漲時，KDJ指標長期在100%附近處於超買狀態，當行情連續下跌以後此指標會長期處於0附近處於超賣狀態。

終極指標，縮寫UO，也是威廉姆斯所創。

他認為現行使用的各種震盪指標，對於週期參數的選擇相當敏感。不同的市況，不同參數設定的震盪指標，產生的結果截然不同。因此，選擇最佳的參數組合，成為使用震盪指標之前，最重要的一道手續。

為了將參數週期調至最佳狀況，威廉姆斯經過不斷測試的結果，先找出三個週期不同的震盪指標，再將這些週期參數，按照反比例的方式，製作成常數因數。然後，依照加權的方式，將三個週期不同的震盪指標，分別乘以不同比例的常數，加以綜合製成UO指標。

經過一連串參數平滑化的過程後，UO指標比一般單一參數的震盪指標，更能夠順應各種不同的市況。UO是一種多方位功能的指標，除了趨勢確認及超買超賣方面的作用之外，它的“突破”訊號，不僅可以提供最適當的交易時機之外，更可以進一步加強指標的可靠度。

終極波動指標有 3 個參數，分別對應用於計算買入壓力和真實波幅的 3 個時間段。

計算公式：

1.TH=今日最高價和昨日收盤價的較大值

2.TL=今日最低價和昨日收盤價的較小值

3.ACC1=（收盤價-TL）的N1日累和/（TH-TL）的N1日累和

ACC2=（收盤價-TL）的N2日累和/（TH-TL）的N2日累和

ACC3=（收盤價-T）的N3日累和/（TH-TL）的N3日累和

4.UO=（ACC1*N2*N3+ACC2*N1*N3+ACC3*N1*N2)*100/(N1*N2+N1*N3+N2*N3）

5.MAUOS=UOS的M日指數平滑移動平均

6.參數N1=7，N2=14，N3=28，M=6

買進訊號

1. 價格創新低點，UO 指標並未伴隨創新低點，兩者產生“背離”時，是空頭趨勢即將結束的警告訊號，UO指標最低必位於50之上，其多頭背離訊號才可信任。

2. 空頭“背離”現象發生後，UO指標向上突破其“背離”區的N字形高點時，是中線買進的確認訊號。

3. 當UO向上突破65時，表示價格氣勢極強，是另一段延長波的開始。此時，可視為短線的投機性買進訊號，以此訊號買進之後，如果UO持續向上突破70，則可以等待UO再度向下跌破70時賣出。或者，等待UO指標和股價產生多頭“背離”時，再賣出。

4. UO指標下跌至35以下，隨後向上回升突破35時，視為短線買進訊號。

賣出訊號

1. 價格創新高點，UO 指標並未伴隨創新高，兩者產生“背離”時，是多頭趨勢即將結束的警告訊號。UO 指標必須 須曾下跌至35以下，其空頭“背離”訊號才可信任。

2. 多頭背離現象發生後，UO指標向下跌破其背離區的N字波低點時，是中線賣出的確認訊號。

3. UO指標上升至50～70之間，隨後向下跌破50時，是短線賣出訊號。

4. UO指標上升至70以上，隨後又向下跌破70時，是中線賣出訊號。

對新手的建議

對於一個老想在市場上只賺不賠的交易新手，威廉姆斯也給出了自己的建議：

不要指望只賺不賠，那是個錯誤的期望，是不切實際的。你會有賺錢的時候，但別以為一直會成功。賺錢的過程就像井底之蛙跳離深井的過程，往上蹦三步，退兩步；蹦四步，退三步。期望值不能太高。

在入市以前，一定要花大氣力學習，否則你會由於無知而損失慘重。我再強調一下：首先必須學習，不然的話，等到發現應該學習時就太晚了。

對於威廉姆斯，他認為他的成功並不來自於交易技巧，而是系統本身。

如果他知道現在的交易技巧，再回過頭去重新做事的話：

威廉姆斯會儘量讓自己成為一個興趣廣泛的完整意義上的人，而不僅僅是個只關心市場利益的“市場人”。