監管牌照那些事之“資金盤偏愛的美國NFA”

每每有投資者詢問某某平台的美國NFA牌照是否是真的，結果都在意料之中，要麼只是普通註冊，要麼又是虛假宣傳。因為雖然美國NFA擁有嚴格的監管制度，但是真正持有的外匯交易商少之又少。

為什麼要單獨聊聊“美國NFA”牌照的事呢？因為它真的很特殊。

通過外匯天眼，查看監管機構美國NFA旗下的交易商，只有嘉盛集團及安達兩家尚在監管中，盈透雖然也同樣持有牌照，但已超限經營。不過，安達之前也宣佈退出中國市場。

除了真正持有監管牌照的交易商外，還列舉了眾多虛假宣傳持有NFA牌照的黑平台，其中不乏資金盤海匯國際、君匯、衛傑、實力外匯等。

NFA的特殊性就在於此，擁有特殊的“打臉”技巧，只要宣稱持有該牌照的，不用質疑就是假的！在近幾年，很多剛冒頭的外匯小公司，並沒有財力或資質去申請諸如英國FCA或澳洲ASCI等權威監管牌照，通常會弄個島國牌照諸如離岸監管之類，還有一些一開始就想冒充財力雄厚的資金盤，會花幾千美金，拿一個NFA註冊編號去唬人。

這樣的NFA註冊編號就是我們所說的普通註冊，以海匯國際為例，當初宣稱持有美國NFA的牌照，並拿出來了NFA的註冊編號。

眾所周知，海匯國際一直在發展下線，投資者們拉好友拉親戚，很多被拉的“親朋好友”都不具備投資經驗，更別說判斷監管的真假性。

就算被人打臉，揭露其只是在NFA進行了普通註冊，也可以說是因為牌照申請過程複雜嚴格，但是花了幾千美金進行註冊已經表明了決定，又忽悠到了一批投資者。

為什麼美國NFA牌照如此嚴格，只有兩家交易商持有呢？

美國的監管框架與其他的國家不一樣，我們熟知的兩大監管機構便是CFTC和NFA。

CFTC全稱為“美國商品期貨交易委員會”，是美國獨 立監管期貨業及衍生品行業的監管機構，由美國國會在1974年創立。NFA全稱是“美國國家期貨協會”，是1982年由CFTC批准成立的“註冊期貨協會”。

NFA是一個獨 立的、非盈利的自律組織，負責管理衍生品市場從業機構和人員的服務，外匯經紀商也是其監管的對象。

NFA受到CFTC審查、監督和管理，它是CFTC監督下的自律組織。NFA制定的行業監管要求需要獲得CFTC的審批。從法律的角度講，兩者的關係是監管與被監管的關係，從其管理的範圍與職能來說，兩者又是分工與合作的關係。

美國2000年和2008年通過的法案明確規定，所有參與衍生品市場的公司必須在CFTC註冊，並成為NFA的成員。2010年再度要求，掉期交易商也必須遵守以上規定。由此，幾乎所有零售衍生品市場的參與者都被納入了CFTC和NFA的監管範疇。

任何在CFTC登記的機構或個人和期貨交易所都可以成為NFA的會員，除非該註冊機構或個人達不到會員資格條件（比如CFTC下令取消其註冊資格的）。

美國作為一個金融強國，不管在股票，期貨還是外匯都有著非常嚴格的監管力度。

很多券商都希望擁有一塊NFA的牌照來證明自己的平台實力雄厚，但是由於美國的監管要求，外匯類保證金業務的杠杆只有50倍，讓很多美國本土的券商開始暫停在本國的業務。

所以美國真正擁有美國外匯零售許可權的券商在全球各地都有成立辦事處，不過這樣的券商少之又少，無外乎是因為NFA的處罰力度非常的嚴格。

至此，NFA也成為投資者特別追捧的一塊監管牌照，但都沒有實力獲得該牌照。如果說一個交易商沒有足夠的實力就宣稱持有美國NFA的牌照，不要多想——假的！