【經典】年收25億美元，2478.6%淨回報率，他靠數學奇襲華爾街

說起交易界的大神，巴菲特、索羅斯的鼎鼎大名也許已讓你耳朵聽出了繭。可要是論起交易成就，詹姆斯·西蒙斯卻並不輸給他們。

從頂級數學家再到對沖基金王，無論在哪個領域，西蒙斯都做到了極致。2008年，其收入高達25億美元，位居《阿爾法》雜誌“第八屆全球對沖基金經理收入年度排行榜”首位。

圖為詹姆斯·西蒙斯

閃閃發光的數學奇才

在揚名華爾街之前，西蒙斯就以數學家的身份獲得了世界的肯定。

1958年，西蒙斯畢業於麻省理工學院數學系。在23歲時，他就獲得了加州理工伯克利大學的數學博士學位。一年後，他同時在麻省理工學院和哈佛大學教授數學。1968年，西蒙斯前往石溪大學出任數學系主任，那一年他僅30歲。

西蒙斯最著名的研究成果是發現並實踐了幾何學的測量問題，這個研究成果是他和我國著名數學家陳省身共同研究的成果，被命名為“陳氏-西蒙斯”定理。

1976年，西蒙斯贏得了美國數學協會的 Oswald Veblen 幾何學獎，用來表彰他在多位平面面積最小化研究的成果，這個成果證明了伯恩斯坦猜想中 N 維的第8維，同時也成為了佛拉明高原問題猜想的有力證據。

轉行投資也令人刮目相看

數學上的成就已無法滿足西蒙斯，正在這時，他向陳省身先生諮詢之後是該從政還是經商。陳先生和他說，從政比數學複雜多了，還是經商更好一點。於是西蒙斯開始了他的投資生涯。

1978年，西蒙斯離開石溪大學，開設了私人投資基金 Limroy。最初他採用的也是基本面分析，比如通過分析美聯儲貨幣政策和利率來判斷市場的價格走勢。

五年後，他創立文藝復興科技公司，1988年推出公司旗艦產品——大獎章基金。從1988年成立到1999年12月，西蒙斯帶領的大獎章基金總共獲得2478.6%的淨回報率，較同期標普500指數年均回報率高20多個百分點，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現都高出10餘個百分點。即使在次貸危機全面爆發的2007年，該基金的回報率仍高達85%。

西蒙斯常常強調，是數學使他走上了投資的成功之路。1989年西蒙斯曾面臨虧損，他重新開發了交易系統和策略，並從基本面分析轉向了數量分析。西蒙斯依靠數學模型捕捉市場機會，用電腦做出交易決策。

西蒙斯的成功秘訣主要有三點：

1、針對不同市場設計數量化的投資管理模型；

2、以電腦運算為主導，排除人為因素干擾；

3、在全球各種市場上進行短線交易。

這套交易方式的意義在於，把主觀對交易的影響降至最低，通過數學模型減少風險。

壁虎式投資法

無論是1998年俄羅斯債券危機，還是21世紀初的互聯網泡沫，西蒙斯管理的大獎章基金歷經數次金融危機，始終屹立不倒。對此業內人士普遍認為，西蒙斯的不敗神話主要得益於其“壁虎式投資法”。

所謂“壁虎式投資法”，是指在投資時進行短線方向性預測，依靠交易很多品種、在短期做出大量的交易來獲利。由於會在很短時間內平倉，所以每一次損失不會很大，直到數千次交易後，只要盈利交易多於虧損交易，總體結果就是盈利。

西蒙斯認為，交易“要像壁虎一樣，平時趴在牆上一動不動，蚊子一旦出現就迅速將其吃掉，然後恢復平靜，等待下一個機會”。

我們永遠無法打敗市場，那就只好尋找適合自己的方式，化敵為友。擅長數學的西蒙斯就是這樣，將自身優勢發揮到極致，通過量化投資，找到了一條成功的交易之路。也許這很難，但不試試怎麼知道不會成功呢？