【行情】美元走強黃金慘遭拋售失守1840關口

【黃金概況】

黃金方面，週四（1月28日）亞市早盤現貨黃金延續近期的下行趨勢，日內再度走低，金價繼昨日失守1850關口後今天再下一個臺階失守1840關口，目前暫報1839.10美元/盎司。黃金持續走低一方面是由於市場對美國經濟刺 激法案的擔憂，另一方面美聯儲維持利率不變美元走強，致使黃金遭拋售。

原油方面，週四（1月28日）亞市早盤原油延續近期的弱勢震盪格局，日內跌幅暫達1%，截至目前美國WTI原油3月期貨暫報52.36美元/桶，跌0.93%。由於市場對於美國能夠快速批准新的經濟刺 激計畫預期下降，致使油價持續回落。

【黃金技術分析】

現貨黃金隔夜收報1843.83美元/盎司，下跌6.94美元或0.37%，盤中最高觸及1853.10美元/盎司，最低觸及1831.27美元/盎司。上周現貨黃金周線收漲27.16美元或1.49%。今天現貨黃金早盤延續近期的回落態勢，再度走低，失守1840關口，暫報1839.10美元/盎司。從近期的表現看，金價整體呈現出高位回落的格局，從趨勢看，金價反彈高點不斷被壓低，由於市場對於目前已知的風險已經麻木，致使黃金連續承壓回落。從圖中不難看出，金價通過1月4日的一根光頭光腳的大陽線方式突破了下行通道的束縛，此後持續上行，而在黃金錄得5連陽後，隨著市場避險情緒的降溫，金價持續遭受重創，而1月8日的一根大陰線直接跌穿關鍵支撐位置，致使金價重返下行通道內運行，此後就沒有再突破過，隨著市場對於新一輪刺 激方面的預期減弱，金價也持續回落失守1840關口，但是下方的MACD指標顯示做空動能在逐步減弱，隨時可能出現金叉，屆時如果疊加突破下行通道，投資者再考慮進場，目前仍不可盲目做多，靜待確定性方面仍為上策。（僅供參考）

【市場要聞】

無差別拋售再襲！美股遭遇瘋狂拋售黃金也跟著遭殃

金價週三(1月27日)跌至逾一周低點，受對美國經濟刺 激法案的擔憂以及美聯儲維持利率不變後美元走強所拖累。

拜登政府的經濟刺 激計畫在規模上遭到共和黨人的強烈反對。

RJO 期貨公司高級市場策略師Bob Haberkorn說:“1.9萬億美元(美國經濟刺 激計畫)的規模相當大，我認為拜登(總統)不會獲得通過該計畫的支持。”這是金價沒有試圖回到1900美元上方的另一個原因。

負責決策的聯邦公開市場委員會(FOMC)週三表示，將把基準短期借款利率維持在接近於零的水準，並維持資產購買計畫，即美聯儲每月至少購買1200億美元，符合市場預期。

加拿大帝國商業銀行指出，美聯儲政策聲明的核心資訊可以概括為“向前走，這兒啥也沒有”，表明美聯儲希望在經濟和公共衛生恢復取得進一步進展之前，避免調整其鴿派資訊。本次會議不提供新的經濟預期，但聲明中提到“由於近幾個月疫情的影響，增長似乎正在放緩”。美聯儲希望在重新考量政策之前看到更多有關財政刺 激和疫苗的細節。因此，美聯儲維持聯邦基金利率和購債速度不變，而市場也無需對這些常規內容作出過多反應。

美元兌其他貨幣匯率反彈至一周多以來的高點，令持有其他貨幣的投資者購買黃金的成本更高。

CMC Markets UK首席市場分析師Michael Hewson表示:“要推動金價走向(狹窄)區間的上端，(美聯儲)將需要採取相當鴿派的基調，這將推動美國10年期國債收益率回到1%以下，這將有助於金價。”

寬鬆的貨幣政策往往會打壓政府債券收益率，增加非收益率黃金的吸引力。

此外，日內美股大幅下跌，恐慌指數VIX在美股收盤後飆升逾56%，黃金再次遭到無差別拋售。

美國股市週三因財報令人失望而大幅下跌，同時對投機交易活動加劇的擔憂加劇。

道瓊斯指數下跌633.87點，至30303.17點，跌幅2.1%，為10月28日以來最大單日跌幅。標準普爾500指數下跌2.6%，至3750.77點，從紀錄高點回落，創下3個月來最大跌幅。週三的大幅下跌抹去了標普500指數2021年的漲幅，今年以來已經下跌了0.1%。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌2.6%，至13270.60點。

【基本面利好因素】

1.因市場對美國總統拜登1.9萬億美元財政刺 激計畫的最終規模及推遲實施持謹慎態度，美國國債收益率下跌至1%以下。美債收益率上升往往會利多美元利空黃金。

2.美國參議院多數黨領袖舒默表示，參議院可能會利用預算工具（Budget Tool）通過疫情救濟法案，有關預算決議的投票最早將於下周開始，目前所有的選項都“擺在桌面上”。大規模刺 激計畫的推出將提振黃金的需求。

3.在短短13個月的時間裏，全球冠狀病毒病例已超過1億例，因為突變加劇了傳播。Moderna週一表示，該公司的疫苗確實對在南非發現的一種變種提供了一些保護，而明尼蘇達州的官員報告了在巴西發現的病毒變種病例，為美國首例。新冠疫情持續蔓延令黃金受到一定支撐。

【基本面利空因素】

1.美聯儲週三表示，將把基準短期借款利率維持在接近於零的水準，並維持資產購買計畫，即美聯儲每月至少購買1200億美元，符合市場預期。利率決議公佈後，美元震盪走高，這令黃金承壓。

2.美國股市週三遭到瘋狂拋售：道瓊斯指數下跌633.87點，至30303.17點，跌幅2.1%，為10月28日以來最大單日跌幅。標準普爾500指數下跌2.6%，至3750.77點，從紀錄高點回落，創下3個月來最大跌幅。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌2.6%，至13270.60點。美股大跌增加了追加保證金要求，黃金遭到無差別拋售。

3.美國總統拜登提出的1.9萬億美元救援計畫面臨障礙，共和黨人對費用表示擔憂，並遊說制定一項針對疫苗分發的規模較小的計畫。刺 激計畫遇阻或規模不及預期將令黃金多頭失望。

【後市展望】

1.分析師Joel Frank指出，推動金價下跌的是美元走強。在市場風險偏好普遍惡化之際，美元有所回升。儘管其他資產類別(如股票)出現波動，但貴金屬交易市場可能仍會受到一定程度的限制，因交易員正在等待將於週四淩晨舉行的美聯儲會議。Frank稱，股市拋售正在對其他資產類別產生普遍影響。債券收益率下降，原油和工業金屬等大宗商品價格下跌。此外，歐洲央行關於降息的表態也引發了歐元的疲軟和美元進一步走強，這持續給貴金屬市場施加壓力。

2.DailyFX策略師Margaret Yang表示，金價近期將在1810美元至1870美元之間交易，並補充稱，中期內，經濟復蘇可能會推高收益率和通脹水準，這將不利於金價。

3.2019年1月至2021年的黃金價格模式與2010年開始的兩年間的金價模式相似；這兩個時期的金價都在第三季度升至高點，從高點下跌的幅度和時點幾乎相同。如果這種相似之處繼續存在，那麼金價可能會跌至2015年低點，並在數年內保持持平，看不到反彈的跡象。然而，TheGoldForecast.com的編輯Gary Wagner表示，這種相似性應該會分化，假以時日，黃金將爬出目前的盤整區間。

【週四重點關注】

18:00 歐元區1月消費者信心指數終值

18:00 歐元區1月工業及經濟景氣指數

21:00 德國1月CPI月率初值

21:30 美國至1月23日當周初請失業金人數

21:30 美國第四季度實際GDP年化季率初值

21:30 美國第四季度核心PCE物價指數年率初值

23:00 美國12月新屋銷售總數年化

23:00 美國12月諮商會領先指標月率