【入門】買賣貨幣對

在股票市場，我們可以在證券公司開戶，入金後用帳戶資金去購買這種有價證券。外匯交易則是透過經紀人或交易商，在交易平臺以貨幣對的形式進行交易，在買入一種貨幣的同時賣出另一種貨幣的交易方式。

通俗點說，外匯交易中的買賣匯價是相對於另一種貨幣的報價。例如歐元/美元（EUR/USD）或者英鎊/美元（GBP/JPY）。

在外匯交易市場，你是以貨幣對的形式進行買賣（交易）。

想像一下，每個貨幣對中的兩種貨幣之間就像處於“拔河比賽”，而每種貨幣都有自己不同的報價。匯率的波動取決於某一個時刻貨幣對的強弱程度。

匯率是兩種不同國家貨幣的相對價格，匯率也受到不同因素的影響而波動。

我們將貨幣對主要分為三類：

1. 主要貨幣對

2. 交叉貨幣對

3. 奇異貨幣對

主要貨幣對始終包含美元，這樣的貨幣對，我們又稱之為“直盤”。

交叉貨幣對不包含美元，我們可稱之為“交叉盤”。八大主要貨幣中的交叉貨幣對都被稱之為“次要貨幣對”。

奇異貨幣對主要是一種主要貨幣和一種來自新興市場的（EM）的貨幣組成的貨幣對。

主要貨幣對

下麵的七大貨幣對被市場公認為“主要貨幣對”。注意觀察，這些貨幣對都包含了美元（USD）。與交叉貨幣對和奇異貨幣對相比，主要貨幣對在全球市場中交易最為頻繁，流動性也非常高，更能為交易者提供交易機會。

在外匯市場，流動性是推動匯價上漲下跌的關鍵因素。流動性越高，貨幣對交投越活躍，交易的機會越多，吸引的交易者就越多，貨幣對的點差也變得越小。

比如，與紐元/美元相比，歐元/美元更具流動性，這意味著交易歐元/美元的人更多，交易量也高。

七種主要貨幣對的特點

在小編看來，外匯交易就好比是讀書時期的一門學科。如果你想在這方面有所成就，並著眼於長期，那麼，就必須打好基礎。

你應該知曉，上述七種主要貨幣對占了全球外匯市場交易量(6.6萬億美元)的70%以上。因此，它們通常具有較低的價差，高流動性和24小時的全天候交易機會。

此外，經濟增長、利差和股市表現等一些常見因素影響著每一個貨幣對。但請記住，美元作為世界儲備貨幣，會以某種方式影響所有貨幣。

然而，個別的貨幣對又會表現出自己的特點。讓我們來瞭解一下吧！

1. 歐元/美元

在所有場外外匯交易市場中，最受歡迎、流動性最強、交易最頻繁的貨幣對。按交易量，它占全球外匯交易總交易量的30%左右。

歐元/美元被認為是承受風險的貨幣，一般情況下，在全球經濟增長、股市繁榮和投資需求增加的情況下表現良好。

在中長期內，它的走勢通常趨向於和英鎊，或英鎊兌美元匯率的走勢相同。

最大的波動一般出現在美國東部時間0300-0530和0830-1100之間（匯商小問題：你知道北京時間多少點嗎？），也就是歐洲交易時段和紐約交易時段。

日平均真實波動範圍(ATR)是100-120點；通常的點差在 1~2 點之間。

2. 美元/日元

另一個受交易者歡迎的貨幣對，全球交易量第二，約占外匯總交易量的16-18%。

美元/日元代表了美元的情緒，因為它準確地預測了美元的看漲或看跌。

與美元/瑞郎的相關性非常顯著，因為這兩種貨幣都被認為是市場低迷時期的安全港（美元、瑞郎及日元都屬於避險貨幣），兩者步調基本一致。

交易最活躍的時間是美國東部時間 2000~2230 和 0830~1100之間。

日平均真實波動範圍(ATR)是80-90點；通常的點差在2-3個點之間。

3. 英鎊/美元

外匯市場交易量第三大，約占總交易量的10-12%。

英鎊/美元也是風險承擔者，通常在歐洲有利的經濟環境下表現良好。

在美國東部時間0300 - 0530和0830 – 1100，是它交易最活躍的時段。

與歐元/美元之間存在正相關性——通常情況下，走勢相趨同。

日平均真實波動範圍(ATR)是120-140點；通常的點差在 1~2 點之間。

4. 美元/加元

和大宗商品相關，大宗商品組合中的明星之一，約占外匯交易總量的5%。

美元/加元是出口導向型貨幣對，因此，美加之間的貿易對它的價格走勢有很大的影響。美國(加拿大最大的貿易夥伴)的經濟狀況極大地影響了這兩個國家，因為加拿大60%以上的出口產品都銷往美國。

與石油(最大的出口商品)價格呈顯著的負相關關係，兩者的走勢往往相反。簡單地說，如果油價下跌，這對組合就會上升，反之亦然。

最活躍的交易時間是美國東部時間0800~1130之間。

日平均真實波動範圍(ATR)是80-90點；通常的點差在3-4個點之間。

5. 澳元/美元

約占全球外匯交易總量的6%。大宗商品三巨頭中的另一位重量級人物。

澳元/美元也是一個嚴重依賴出口的貨幣對，重點是大宗商品。由於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴和大宗商品(金、銀、銅等)的接收國，中國的經濟狀況對它的價格走勢產生重大影響。

與其鄰居紐元/美元有正相關關係，紐元/美元也是一個商品相關的貨幣對。

交易這一貨幣的最活躍的時間是美國東部時間2000~2330 和 0830~1100 ET 之間。

日平均真實波動範圍(ATR)是60-70個點；通常的點差在3-4個點之間。

6. 美元/瑞郎

這是第二個避險組合，約占全球外匯交易總量的4%。

美元/瑞郎往往在積極情緒下表現良好，在市場低迷時下跌。瑞士央行(SNB)也有不同於其他央行干預外匯市場、操縱匯率的名聲。

它往往與其他避險貨幣，如美元兌日元走勢相同，有著很強的正相關關係。

最活躍的交易時間是美國東部時間 0300~0500 和 0830~1100之間。

日平均真實波動範圍(ATR)在60-70個點；通常的點差在4-5個點之間。

7. 紐元/美元

最後一個大宗商品相關貨幣對，約占外匯總交易量的2%。

隨著大宗商品價格的上漲，紐元/美元的走勢也趨於良好。全球對大宗商品的需求對它而言是好兆頭，反之亦然。由於新西蘭的經濟規模較小，意味著在全球需求發生變化的情況下，匯率會有更大的變動。

與澳元/美元正相關。

交易這一貨幣的最活躍的時間是美國東部時間 2000~2330 和 0830~1100 之間。

日平均真實範圍(ATR)是50-60點；通常的點差在4-5個點之間。

以上的內容只是一些理論上的基本資訊。各類貨幣時間的相關性，以及和股市、大宗商品的相關性，都在不斷地發生微妙的變化。

很簡單，因為各國的經濟在不同的發展階段展示出的特性也截然不同，而如今，美國的經濟地位也不再像以往那麼牢固。因此，外匯市場需要不斷地加深學習和理解。

交叉貨幣對

正如我們上面提及的，不包含美元的的貨幣對稱之為“交叉貨幣對”或簡稱為“交叉盤”。

相對於主要貨幣對而言，主要貨幣的交叉盤又稱為“次要貨幣對”。

儘管在市場中交易不頻繁，但交叉貨幣對仍具有較好的流動性，波動性也較大，為交易者提了大量的交易機會。

交易最活躍的交叉貨幣對主要有三種非美貨幣，分別是歐元、日元和英鎊。

歐元交叉盤

日元交叉盤

英鎊交叉盤

英鎊是排名第四的活躍貨幣，也是很多交易者最喜歡的貨幣。英鎊的交叉貨幣對，比如GBP/JPY，GBP/AUD，CAD/GBP等因為波動性大而吸引眾多交易者，尤其是在遭逢重要新聞的時期，波動性還會加劇。如果你要交易這些貨幣對，記得降低頭寸規模，隨時留意風險。

其他交叉盤

奇異貨幣對

奇異貨幣也稱稀有貨幣，這些貨幣的共同特點是發行國家大都是小國（較小的發達經濟體），發行量不大。主要有：南非蘭特(ZAR)、巴林第納爾(BHD)、匈牙利福林(HUF)、丹麥克朗(DKK)、挪威克朗(NOK)、瑞典克朗(SEK)、捷克克朗(CZK)等。奇異貨幣對就是指由歐元或美元等與這些奇異貨幣組成的貨幣對，如EUR/TRY（歐元兌土耳其里拉）、USD/SEK（美元兌瑞典克朗）、USD/ZAR（美元兌南非蘭特）等。

由於奇異貨幣對不像主要或次要貨幣對那樣頻繁的被交易，所以其交易成本因缺乏市場流動性通常都較高。市場主流觀點都偏向於不要交易此類奇異貨幣對，因為在市場缺乏流動性的情況下，這些貨幣對的浮動點差可能會出現瞬間高的驚人。

部分奇異貨幣對

人類的好奇心滲透在我們生活的方方面面，對於外匯交易也是如此。據匯商傳媒（Forexpress）調查瞭解，接近40%的海外交易者都曾交易過奇異貨幣對。據一份海外交易機構發起的有關奇異貨幣對交易的調查，結果顯示，在300個交易者中，接近120人曾做過奇異貨幣對交易。

不過，請你記住，奇異貨幣對的交易量遠不如“主要貨幣對”或“交叉貨幣對”那麼大，因此在交易這些貨幣對時，你需要考慮交易成本問題，因為這些貨幣對的點差會相對較大。

這些貨幣對可能會有極端的價格波動時期，因此具有較大的盈利潛力。除了經濟基本面，政治風險也會影響這些貨幣對，因此需要留心。

比如看到有些奇異貨幣對的點差比歐元/美元或美元/日元大兩倍甚至更多，這並不奇怪。

由於整體上奇異貨幣對流動性較為稀少，它們往往對市場風險事件或經濟數據以及地緣政治事件更為敏感，波動性異常大。

比如國內政治變故或軍事政變，會導致土耳其里拉的劇烈波動；墨西哥政壇醜聞會導致比索大幅波動等。

因此，如果你想交易奇異貨幣對，需要做好風險管理措施，或者對奇異貨幣國家的政治、經濟等相當瞭解。

另外，除了上述的“主要貨幣對”、“交叉貨幣對”以及“奇異貨幣對”以外，你還應該關注外匯市場中的其他“類別”貨幣。

G10貨幣

先讓我們來瞭解下什麼是G10。G10（Group of Ten）又稱為G-10或10國集團，由一群共同參與一般借款協定（GAB）的國家所組成的團體，包括美國、英國、法國、德國、義大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時、瑞典、瑞士等。

G10貨幣一般是指世界上交易量最大的十種貨幣，除了美元、歐元和日元等三大貨幣外，還有瑞郎、加元、紐元、澳元及瑞典克朗、挪威克朗、丹麥克朗等斯堪的納維亞貨幣，但不包括人民幣。

G10貨幣也是世界上流動性最高的十種貨幣。

斯堪的納維亞貨幣

斯堪的納維亞半島是歐洲最大的半島，主要國家有挪威和瑞典，但由於芬蘭北部接壤，因此在政治上一般涵蓋這三個國家。

事實上，這個三個國家的歷史、文化及語言有著緊密聯繫。它們的貨幣也一起被稱之為“斯堪的納維亞貨幣”。早些年，丹麥與瑞典就建立了“斯堪的納維亞貨幣聯盟”。

這意味著斯堪的納維亞貨幣聯盟國家擁有一種相同貨幣價值的貨幣，不同的是，每個國家都鑄造自己的硬幣。

不過，在第一次世界大戰後，金本位放棄之後，斯堪的納維亞貨幣聯盟也隨之解體，但這些國家的貨幣仍沿用“克朗”的名稱。

CEE貨幣

這裏的“CEE”指的是中歐和東歐。這裏的國家包括阿爾巴尼亞、保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、波蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞以及三個波羅的海國家：愛沙尼亞、拉脫維亞以及立陶宛。

金磚國家貨幣

“金磚國家”原指金磚四國（BRIC），現指金磚五國（BRICS），是指五個主要的新興市場國家，分別為巴西、俄羅斯、印度、中國、南非。“金磚五國”國土面積占世界領土總面積的26%，人口占世界總人口的42%。隨著五國經濟快速增長，其國際影響力與日俱增。之後在加入印尼後，BRICS也變為BRIICS。

2001年，美國高盛集團首席經濟師吉姆·奧尼爾首次提出“金磚四國”這一概念，來自這四個國家的英文國名開頭字母所組成的詞BRIC，指巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）和中國（China），其發音同英文的“磚塊”（brick）一詞。

總結

尋找最佳交易貨幣，需要從你的交易風格開始。如果你擅長長期投資，那麼最好多研究經濟基本面，關注影響貨幣價值的因素。

好了，這一課時比較長，學習的知識也比較多，你是否掌握了呢？

下一課我們將講述市場規模和流動性知識。