交易之路：心如止水，方可遊刃有餘

導讀：

期貨交易和股票交易最大的區別在於保證金制度，期貨交易按照10%左右的保證金來買賣，這就意味著盈利和虧損都將放大10倍，若想在市場持久地生存下去就需要有穩定的交易系統，克服人性的貪婪恐懼、患得患失等弱點。

交易過程中，筆者認為首先需要練好技術分析基本功，建立交易系統檢測指標，但這只是基礎，資金管理防控風險是交易中最重要的環節，一個穩定的系統比滿倉隔夜走的路會更遠，當做到讓利潤奔跑時，還要注意截斷虧損。交易到最後，其實考驗的是人的心理，大道至簡，此時心態尤為重要。

練好技術分析基本功

技術分析有很多種，如：技術指標、均線系統、波浪理論、道氏理論、江恩理論、K線及其組合理論、量價關係理論等等。同時，技術分析中，不同的分析工具具有“好用”的一面，也同時具有“不好用”的一面。我們可以把技術分析分為“形象”和“抽象”兩種分析方法。“形象”的技術分析表現出一定的“形狀”，如KDJ指標、均線系統、形態理論等；“抽象”的技術分析雖呈現出某些特徵要素，但仍需投資者再判斷，如波浪理論、道氏理論、量價關係理論、盤口分析等。

技術分析的最終用途是判斷多空形勢，以便在合適的價位介入。形象和抽象兩種技術分析在同一時間對同一品種走勢進行判斷，很可能會出現不同甚至完全相反的結論。但抽象的技術分析正確率明顯更高。不過，要用好抽象技術分析，前提是具備扎實的技術分析基本功，而且能觀察入微，前後印證。

然而技術分析過硬只是投資者進入交易市場的基本功，並不等於就可以有穩定的收益，注意資金管理、止盈止損控制風險更加重要。

資金管理防控風險

期貨市場是一個極具誘惑力的市場，憑藉保證金制度給了投資者諸多以小博大的機會。但在期貨投資中，很多投資者常會發現總是賺小虧大，不知道如何分配和管理自己的資金。控制倉位是最基本的控制風險方法，讓自己在交易中儘量承受合適的風險，在市場中活得更久更安全。

止盈止損對於期貨投資極為重要，也是投資者獲得穩定盈利並控制風險的法寶。這個世界上，有許多事情我們很難預料。我們無法預知未來，卻可以把握現在；我們不知道生命有多久，卻可以安排眼前的生活。投資中我們無法準確地掌握瞬息萬變、陰晴不定的市場，卻可以用止盈與止損來控制盈虧。投資需要有認識風險、掌控風險的意識，嚴格的投資紀律、適應市場趨勢的資金分配方案，有計畫、有策略、在適當的時機進行買進和賣出。投資者從開始進入期貨市場，即使有99%的把握，市場的風險還是不可避免的存在。在適當的時機，正確地應用止盈與止損的操作策略，才能在持續的投資中實現持久地盈利。

止盈與止損來自於操盤計畫的制定，並在操盤開始之後，根據當前的市場變化與技術指標特徵進行相應的調整。投資者往往存在永無止境的貪念，不滿足當前的收益，在盈利情況下想得到更多，有時候結果事與願違，不但得不到前期利潤，反而賠進本金。

止盈可以守住階段性的利潤，實現階段性的盈利目標，是一種攻防兼備的操盤策略，也是一種積極防範市場風險和不確定性因素的重要手段。止損策略是在投資者錯誤判斷趨勢，錯誤判斷行情或遭受市場不確定性因素影響導致虧損下及時果斷地賣出挽救行為。

投資者做期貨總是滿腔熱情憧憬著如何盈利，卻很少願意去想如果出現虧損怎麼辦，更沒有做好應對虧損的準備。一旦出現虧損，就手足無措、盲目求醫並且猶豫不決，真正意識到該止損時，卻已錯過最佳的止損時機。投資者應當樹立止損意識，掌握止損技巧及策略，把可能出現的大幅虧損控制在小範圍內。在持倉處於危險情況下，投資者要有英雄斷腕的決心與勇氣。控制損失，給後面的投機留下足夠的籌碼；放棄虧損，以期尋找更好的機會，這就是止損最重要的意義。

從某種意義上說，止損，就是投機的保險。

突破交易心理瓶頸

期貨交易不單單是簡單的買賣技術與風險管理的方法，對於自身心態與情緒也是極大的考驗。真正成熟、優秀的投資人才，會對風險進行量化與分析，能真正理解並接受風險。只有從情緒上和心理上接受風險，才能決定每次交易的心態，才能擺脫賭徒式的追漲殺跌、滿倉豪賭般的心態。

交易心理的好壞，對於能否成功地完成一筆交易或說甚至對於交易生涯，起著至關重要的作用。幾乎每個人都會遇到這樣的一些情況：有的時候追高買入，明知此時介入非常危險，可還是情不自禁地去買；還有時該止損卻沒有止損，還抱著一些所謂的希望；或還沒有到賣出信號出現時，就隨手賣掉手中的持倉。雖然在贏利時出掉頭寸並不是錯，但卻沒有按照系統進行操作。

對於交易心理的好壞，主要取決於對於交易的正確認識。對於交易的認識，主要集中於交易的動機以及交易的目的。如果想在短期內暴富，或者為了顯示自己的交易能力多強，在此不良的交易動機下每次滿倉頻繁操作，將會面臨著很大的心理壓力，從而影響交易心態。在連續虧損後，想盡快翻本也同樣會影響心態，從而導致交易技術的變形，策略不能完整實施。

投資這個行業，需要學習的不單是表面上的東西，不是只需要單純地去學如何賺錢，而是去修正自身地種種錯誤想法與習慣。當我們心態平和、淡定，放棄了種種欲望的時候，當面對市場中的波瀾而心止如水的時候，也就獲得了真正的財富自由。

為了在期貨戰場上盈利，就需要在背後花費時間和精力學習，工欲善其事，必先利其器，不打無準備之仗。當一個交易者經過學習和實踐摸索出一套自己的交易系統以後，就不要再隨便更改或者試驗其他的交易系統，也不要多看與自己的交易系統理念相差比較大的其他交易方面的書。因為前面的交易系統是你好不容易總結出來的經驗。筆者發現，到最後我們最需要讀懂的就是自己，交易市場有很多書，而最重要的就是自己的交易日記，這個日記中記錄最多的單詞就是遵守紀律和堅強的意志；而最根本上的原則只是讓利潤奔跑，截斷虧損，把握低風險高收益的機會。

交易之路沒有一勞永逸，一次交易成功或過去的交易成功不能代表未來沒有失敗，要求投資者不斷學習，不斷超越並且始終意志堅定、精神集中。交易之路很漫長但也很快樂，每個堅持到最後穩定盈利的交易者都會經歷三種境界：看山是山、看水是水的初入茅廬時刻，看山不是山、看水不是水的自我否定階段，當做到交易時心如止水時就進入了看山還是山、看水還是水的出水芙蓉境界。