貨幣體系中的“佈雷頓森林體系”建立與消亡

我們知道國際貨幣體系的歷史，繞不開人類的貨幣歷史、古典金本位制、新金本位制、佈雷頓森林體系、佈雷頓森林體系後的國際貨幣體系、以及美元霸權、儲備貨幣及新時代下儲備貨幣多元化的發展。

我們在之前的文章詳細的介紹過金本位制度。今天我們就來聊聊在貨幣體系中佈雷頓森林體系是如何建立的、如何運行，以及佈雷頓森林體系最終消亡。

什麼是佈雷頓森林體系

佈雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎的金匯兌本位制，其實質是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系，基本內容包括美元與黃金掛鉤、國際貨幣基金會員國的貨幣與美元保持固定匯率（實行固定匯率制度）。佈雷頓森林貨幣體系的運轉與美元的信譽和地位密切相關。

1、佈雷頓森林體系提出背景

第一次世界大戰導致了金本位的終結。一戰結束之後，各國都嘗試的進行了金本位制的恢復，但由於經濟政治等大環境的變化，這些恢復金本位的努力，最終都以失敗告終。

隨著二戰的爆發，世界再一次陷入動盪，國際貨幣體系的建設和發展也陷入停滯；當一切塵埃落定，我們將迎來佈雷頓森林體系下的國際貨幣體系。

二次大戰後，美國登上了資本主義世界盟主地位，美國是擁有全球四分之三黃金儲備和強大軍事實力的大國。

建立佈雷頓森林體系的關鍵人物是美國前財政部助理部長哈裏·懷特，他的目的是強化美元地位。

2、佈雷頓森林體系的建立

1944年7月1日，44個國家或政府的經濟特使在美國新罕布夏州的佈雷頓森林召開了聯合國貨幣金融會議（簡稱佈雷頓森林會議），商討戰後國際貨幣體系問題。

經過3周的討論，會議通過了以“懷特計畫”為基礎制訂的《聯合國家貨幣金融會議最後決議書》以及兩個附議，即《國際貨幣基金協定》和《國際復興開發銀行協定》，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，即佈雷頓森林體系。

1945年12月27日，參加佈雷頓森林會議的國中的22國代表在《佈雷頓森林協定》上簽字，正式成立國際貨幣基金組織（簡稱IMF）和世界銀行（簡稱WB）。

3、佈雷頓森林體系的支柱

佈雷頓森林體系以黃金為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，並可按35美元一盎司的官價向美國兌換黃金。

在佈雷頓森林體系下，美元可以兌換黃金和各國實行可調節的匯率制，是構成這一貨幣體系的兩大支柱，國際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運轉的中心機構，它有監督國際匯率、提供國際信貸、協調國際貨幣關係三大職能。

佈雷頓森林體系的運行發展

“佈雷頓森林體系”建立了國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構。前者負責向成員國提供短期資金借貸，目的為保障國際貨幣體系的穩定；後者提供中長期信貸來促進成員國經濟復蘇。

“佈雷頓森林體系”的主要運行發展包括以下幾點：

1、美元與黃金掛鉤。各國確認1944年1月美國規定的35美元一盎司的黃金官價，每一美元的含金量為0.888671克黃金。各國政府或中央銀行可按官價用美元向美國兌換黃金。

2、其他國家貨幣與美元掛鉤。其他國家政府規定各自貨幣的含金量，通過含金量的比例確定同美元的匯率。

3、實行可調整的固定匯率。《國際貨幣基金協定》規定，各國貨幣對美元的匯率，只能在法定匯率上下各1%的幅度內波動。若市場匯率超過法定匯率1%的波動幅度，各國政府有義務在外匯市場上進行干預，以維持匯率的穩定。

4、各國貨幣兌換性與國際支付結算原則。《協定》規定了各國貨幣自由兌換的原則：任何會員國對其他會員國在經常專案往來中積存的本國貨幣，若對方為支付經常項貨幣換回本國貨幣。

5、確定國際儲備資產。《協定》中關於貨幣平價的規定，使美元處於等同黃金的地位，成為各國外匯儲備中最主要的國際儲備貨幣。

佈雷頓森林體系的最終消亡

佈雷頓森林體系的崩潰，也是有著其歷史原因，這期間就發生了比如1947-1957年的美元荒、英鎊危機、美元危機、越南戰爭、冷戰格局等等政治、經濟的大事件。

1947-1957年的美元荒：由於戰後各國需要大量的美元填補其財政赤字和支付從美國的進口，但美國又不能放棄美元與黃金的固定兌換比例開動印鈔機大量印發鈔票，這就形成了“美元荒”，並持續了10年之久

1947年的英鎊危機：1947年7月15日，英國宣佈按照“1英鎊=4.03美元”的比例開始自由兌換美元及其它貨幣，隨後在一個多月不到的時間裏，其儲備大量流失，不得不在8月20日停止可兌換性。

1949年美元貶值危機：英鎊危機後不久，美國經濟開始衰退。隨著美國對歐洲如英國產品進口的減少，英鎊區國家居民紛紛把英鎊換成美元以便維持從美元區的進口水準。英鎊貶值了，並帶動其他23個國家和隨後7個國家的貨幣也很快貶值了。

1960年的越南戰爭：美國深陷越南戰爭的泥潭，財政赤字巨大，國際收入情況惡化，美元的信譽受到衝擊，爆發了多次美元危機。大量資本出逃，各國紛紛拋售自己手中的美元，搶購黃金，使美國黃金儲備急劇減少，倫敦金價上漲。

佈雷頓森林體系的消亡：美元停止兌換黃金。1971年7月第七次美元危機爆發，尼克森政府於8月15日宣佈實行“新經濟政策”，停止履行外國政府或中央銀行可用美元向美國兌換黃金的義務；取消固定匯率制度。西方貨幣實行了對美元的浮動匯率。至此，固定匯率制度完全垮臺。

美元停止兌換黃金和固定匯率制的垮臺，標誌著戰後以美元為中心的佈雷頓森林體系體系瓦解。

佈雷頓森林體系的總結：佈雷頓森林體系雖然最終消亡了，但其磕磕絆絆的維持了近30年，對國際貨幣體系也做出了一定的貢獻，總結其教訓以資後來者思考，也是有益的。

而各國之間發展的不平衡和各自利益的衝突，以及二戰後各國在就業率、經濟增長、匯率穩定等目標導向的不同，讓佈雷頓森林體系順利運轉所需要的國際合作難以真正起到支持作用。