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摘要:交易者的回報/風險比例是外匯交易計畫中的重要部分。這個比例並不是隨意的數字,你不可以僅僅考慮盈利的部分就確定自己的回報/風險比例。
交易者的回報/風險比例是外匯交易計畫中的重要部分。這個比例並不是隨意的數字,你不可以僅僅考慮盈利的部分就確定自己的回報/風險比例。
因為這個比例能夠真正對交易起作用,所以,我們需要弄明白為什麼這個比例對交易系統如此重要,此外,提高或者降低回報/風險比例有什麼優勢和劣勢。
什麼是回報/風險比例?
在交易中,你的回報風險比例是由你的盈利目標、以及每場交易的風險所決定的。比如說,你的盈利目標是100點,風險是50點,那麼你的回報/風險比例是2:1。
而如果你的盈利目標是100點,你的風險也是100點,那麼你的回報/風險比例就是1:1。
要注意的是,回報/風險比例並不一定和你實際的交易結果一致,畢竟,交易結果會受到其他因素的影響,比如移動止損、提前閉倉等。
回報/風險比例的重要性
假設回報/風險比例是1:1,而盈利率是50%。那麼,扣除需要支付的點差費用、傭金費用以及其他操作費用之後,你最終可能處於虧損的狀態。
但是,如果你的回報/風險比例是2:1,盈利率為50%,那麼你的盈利就多得多。在不計算各種交易費用的情況下,即使盈利率只有35%,你最終也仍然是盈利的。
當然,在真實情況下,依據交易系統的不同,不可能每一場盈利的交易都能達到你的目標。比如說,在重大新聞發佈之前,你可能需要提前退出,以保留一部分盈利。
從上面的圖上可以看到,回報/風險比例越高,達到盈利目標所需要交易的次數越少。那麼為什麼不一勞永逸,將回報/風險比例直接設置為10:1呢?
調整回報/風險比例的優勢和劣勢
上面講了,回報/風險比例越高,交易的次數可以越少。這是明顯的優勢之一。然而,你的盈利目標越大,你達到目標的可能性卻越低:
我們在上面的牛市吞燭形態中確定入場點,止損按照標準頭寸設置。可以看到,1:1和2:1的回報/風險比例其實是較容易達到的,甚至在首個阻力位之前達到3:1也是有可能的。
但是,市場幾乎不會達到4:1的水準,更別說5:1了。而上圖本身就是牛市回調趨勢的一個特例,因為大多數此類交易其實是達不到3:1的回報/風險比例。
外匯交易中最佳回報/風險比例
根據交易者所使用的系統和交易策略的差異,回報/風險比例也有很大的不同。比如剝頭皮交易者每場交易有可能盈利1個點就出場,那麼他的回報/風險比例甚至達不到2:1。很多交易者最常使用的是2:1的回報/風險比例。在下圖中,兩種熊市孕育形態之後就出現牛市孕育形態:
對我來說,在孕育形態中至少設置3:1的回報/風險比例是有必要的,因為它們並非強勢形態,而且孕育形態通常能夠帶來很好的回報/風險比例場景。上圖就可以看出,3:1的回報/風險比例完全是可以實現的。這個形態有時候帶來的盈利能超過小幅回調。
結語
應該說,外匯交易中2:1或3:1的回報/風險比例是比較合適的。
剝頭皮交易者通常選擇1:1甚至更低的比例,因為對他們來說最重要的不是高回報/風險,而是盈利率。頭寸交易者的回報/風險比例則能高達10:1,因為他們的頭寸都需要等待長期的基本或技術條件才能觸發。
總而言之,具體情況還是得按照每個交易者的系統和策略才能確定。
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