通脹形勢非常嚴重！對沖基金大佬：美聯儲11月會議是“重中之重”

當地時間10月20日（週三），億萬富翁對沖基金投資人保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）發出警告稱，通脹是目前金融市場面臨的最大威脅，而且比人們擔心的還要嚴重得多。

“我認為，對我而言，普通投資者面臨的首要問題是通脹，而且我很清楚，通脹不是暫時的，”他在接受採訪時表示，“這可能是對金融市場的最大威脅，我認為對整個社會也是。”

保羅·都鐸·瓊斯同時是都鐸投資公司的創始人和首席投資官。他反對美聯儲（Federal Reserve）和世界其他央行長期以來的說法，即通脹壓力將是短期的。

瓊斯說，史無前例的財政和貨幣刺激措施在疫情引發的經濟衰退中為經濟提供了支撐，但卻導致了經濟過熱。到目前為止，美聯儲已經在其資產負債表上增加了4萬億美元，並將利率降至歷史低點，而美國國會向美國人發放了價值約5萬億美元的刺激支票。

瓊斯說，“通脹可能比我們擔心的要嚴重得多。在等式一邊的需求方…這比正常情況下多了3.5萬億美元……只是坐在流動性存款中。”

“它們可以進入股票、加密貨幣、房地產，或者被消費。它們只是等待在某個時候被用上，這就是為什麼通貨膨脹不會是暫時的。”他補充說。

他指出，實際上，消費者價格指數（CPI）在9月份有所回升，因為供應鏈瓶頸和勞動力短缺等新障礙會使通脹壓力持續更長時間。

另一方面，瓊斯還指出，實際上，美聯儲是通脹的創造者，而不是通脹的對抗者。他直言，“我擔心美國的未來。顯然，我們可能面臨著我見過的最不合適的貨幣政策。我們正在增加刺激，我們仍然是量化寬鬆，而我們應該做的是恰恰相反，我們在理所當然地輕視通脹。”

他暗指的是上世紀 70 年代的高通脹時期：“央行官員們無視歷史的教訓。當前，美聯儲很自信，持續將自我意志加於市場之上，推高股市。”

在被問及鮑威爾是否會連任時，瓊斯認為很可能會。不過他補充說，鮑威爾不一定是處理我們面前局勢的合適人選，他說，“那些製造問題的人，很可能不會是解決問題的人。”

他還指出，美聯儲11月3日的會議，可能是“這屆美聯儲最重要的會議”，因為現在他們第一次面臨雙重任務——即價格已經超過了美聯儲2%的通脹目標，並且沒有顯示出放緩的跡象。如果屆時鮑威爾堅持“緩慢而漸進地”進行政策轉變，那麼“這將是一種可悲的誤導性政策。”

儘管前景黯淡，但瓊斯注意到，美國股市並未理會這種說法。他說，在通脹環境下，它們可能是投資者的最佳選擇。他說，“股市很有趣。在通脹的環境中，它們比固定收益要好得多。不過如果美聯儲採取行動解決通脹問題，可能會對股市構成打壓。”