神秘期貨高手的套現秘訣：出現巨額成交量后三天內全部清倉

本文摘自亞瑟· L·辛普森所著的《華爾街幽靈》。 1997年美國著名的「期貨雜誌」交易論壇上有一位自稱「幽靈」的神秘交易大師，他把30年成功交易的經驗，歸納為三個規則，並與助理亞瑟通過對話交流的形式，毫無保留地公開了自己成功交易的秘訣和方法體系，迅速成為“期貨雜誌”交易論壇上的超級大熱門。 本文摘自原書關於規則三的章節。

巨量即是套現良機

在期貨論壇里，交易員們問過幽靈是不是有規則三，這樣他們就知道什麼時候應該套現了。 他們覺得這是一個整圓的最後一部分。 規則一是告訴他們什麼時候建倉，是不是保有已建立的倉位，規則二則是提示如何在正確的位置上增加籌碼，為自己增加優勢。

亞瑟：我們還需要對規則三進行一些鋪墊性的描述嗎？

幽靈：不用。 我現在就把規則三的內容告訴大家。 我們不應該人雲亦雲，我們應該假設市場不總是正確的，尤其當市場的活躍性很差的時候。 此時，我們應該對所有信號都心存懷疑，同時等待進一步的信號。 我們要充分重視市場活躍性差的負面影響。 在市場極度活躍、三天內成交量極高的狀態下，清除我們已有的倉位——在出現極高成交量的交易日的次日，我們應立即清除我們的一半倉位，之後兩天內再清除掉另外一半。 此後，我們應該等待進一步的信號，來為下次可能的建倉做準備。

規則三的第一部分指的是，在成交稀少或是死水一潭的市場里，我們應該對所有交易計劃中出現的信號都表示懷疑，同時等待進一步的信號來澄清真相。 在活躍度太差的情況下，一般的市場指標不再會是有效的建倉指標。 大多數信號都是價格指標，所以規則三允許你對這些信號產生懷疑，這雖是一種例外情況，但也是十分重要的。

雖然也有些交易程式是比較完善的，但絕大多數程式在設計中都沒能利用成交量、未平倉合約、移動平均等指標產生交易信號。 在這裡我不是想對各種交易系統都表示懷疑，我只是想用規則三來說明，我們必須在自己的交易計劃里預先設置好市場不活躍狀態下的對策，從而保護自己的權益。

規則三的第二部分，為我們確定了套現或是清倉的標準，讓我們知道什麼時候套現最好。 儘管套現可能會使我們錯過一些後續的機會，但是我們可以在成交量畸高的交易日等待進一步的信號。 在這種交易日之後，新的信號會很快演變而出，我們希望能夠依靠這些額外的信號指引，不會錯誤地建倉，並能夠從中獲利。

不要忘記，真正出色的交易計劃，應該是基於市場的具體情況，能夠持續地給你提供操作信號的。 高成交量可能是進一步回落的前奏曲，知道了這一點，我們就可以利用市場的高度活躍性為我們服務。 高成交量交易日經常是在牛市的恢復期出現，這期間隨時可能會出現一個重大事件，導致極端成交量出現，這種成交量異常的情況通常會持續幾天時間，規則三同樣可以讓我們利用這種狀態為我們服務。

亞瑟：許多專家對你的規則三有所爭議，因為規則三和他們的專業交易程序衝突。

幽靈：交易經驗告訴我，在看到周圍每一個人都背上了降落傘包的時候，要仔細地檢查自己傘包的安全性再跳傘。 別逗留在那裡四處閒看誰沒有系安全帶，你要比自己的對手提前起跑，這樣你才可能跑在市場前面。 那些交易專家一樣會為他們自己的房子、汽車和健康買保險。 同樣，他們在重要的時刻也會有一個保護自己倉位的計劃。 規則三，只不過是在一個已經很好的交易計劃里再加上一道安全閥。

在市場成交量高或低得離譜的時候，交易員尤其要警惕沾沾自喜的情緒。 在市場成交量極端化的時候清倉，你會有什麼損失嗎？ 在你重新進入市場之前，為什麼不讓你的交易計劃再給你提供一個信號呢？

亞瑟：在市場活躍過頭的情況下，大多數交易員的想法都是一樣的嗎？

幽靈：我舉個例子：有一次我剛剛建好一個多倉，在短短幾秒的時間內，市場上突然就出現了遍地賣家。 那天我在十秒鐘內損失了一大筆資金，然後我就立即清倉了。 這天的交易量非常大，市場很快就到了跌停板。 這種情況下，市場給我們的時間太短了，醒過神來的時候，已經太晚了。 許多情況提醒我們，某個特定的價格出現的時候，市場確實會有突然的變化。

當腦海中出現疑問的時候，我們可能都會想到清倉。 如果能及時出局，你當然不會再加大你的損失了。 所以，我們時常需要的就是及時地全身而退。

亞瑟：看來，規則三不僅僅可以防止損失，還可以防止我們把已經賺到的利潤流失掉。 一般情況下，你是用多長時間內的成交量框架來判斷市場活躍性的呢？

幽靈：大多數情況下，我們可以結合成交量來觀察市場的活躍性，看它處於正常還是反常狀況。 在極端情況下，我是運用每日平均成交量作為衡量活躍性的參考。 交易員會在成交量過高或過低的情況下觀察市場活躍性。 規則三在使用的過程中會逐漸變成他們的第二天性。 他們對成交稀少的市場會看得更加透徹，知道在這些情況下該做什麼，不該做什麼，這就是規則三的奧妙之處。

亞瑟：當你知道一些品種的公開報告的時候，你通常會對你的倉位採取什麼行動？

幽灵：从我的经验来看，如果你看到公开报告后还犯下方向错误的话，你将付出惨重的代价。通常在这种报告公布之后，我要考虑的就是减仓，除非我的仓位因报告的内容而体现出明显优势。大多数的交易员都应该清仓，这样可能会使他们的交易生涯更长一些。

行為習慣的改變，必須與規則相協調。 許多人不得不面對自己的自然天性與行為習慣改變之間衝突的情況。 行為習慣的改變是必需的，你是惟一可以改變自己的人。 你的交易生涯就基於這一點，不要對它漠然處之。 不進行改變的結果，只能讓你陷入失敗的困難處境。

最後的忠告

每天必須做的事是反覆操練，直到你可以把交易做得很完美。 行為習慣的改變需要你去積極執行，而交易卻常常不是令人樂觀的。 受些小損失要比爆倉出局好得多，在我們教給你的簡單規則中找到這樣積極的一面吧。 你需要自己決定用這些指導性的規則去做什麼，怎麼做。

交易並不是我們生活的全部。 盡早知道在交易中你的幻想與實際的差距有多大，並且在現實中切實改變這種幻想，你就能在交易中應付自如。 祝你在交易中有好運！