外匯交易提醒：美元在七個月低位附近企穩，市場關注日元和日本央行會議

周二（1月17日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於102.33附近。美元本周開局不利，在周一（1月17日）亞洲交易時段一度觸及七個月半月最低101.76，隨後企穩，日元尤其受到關注，因交易員押注日本央行將進一步調整其收益率控制政策。

歐元兌美元周一稍早創下1.0874美元的九個月新高，隨後回落，收盤報1.0820美元，跌幅約0.11%。周一澳元兌美元一度自8月以來首次突破0.7000美元的關鍵水平，但未能當日守住漲勢，收盤迴落至0.6952，跌幅約0.32%。

此外，由於英鎊和日元周一稍早攀升，追蹤美元兌一籃子貨幣的美元指數一度觸及101.76的近七個半月最低，延續上周的跌勢，當時數據顯示美國12月消費者物價在超過兩年半的時間里首次下降。

隨着世界最大經濟體幾十年來的高通脹顯示出降溫的跡象，投資者現在愈發相信，美聯儲的加息周期已接近尾聲，而且利率不會升至之前擔心的那樣高。

美聯儲激進加息是美元指數去年急升8%的主要驅動力，之後有跡象表明通脹正在達到頂峰，推動美元指數回落。

自上周公布數據以來，美元兌大多數貨幣基本持穩。

Lombard Odier首席經濟學家Samy Chaar表示：「現在想象美元大幅下跌的趨勢還為時過早，我們當然看到一些美元重新定價，但要出現廣泛的美元疲軟，需要真正看到美聯儲的預期有實質性轉變，可能會在某個時候降息，而我們現在還沒有看到這些。」

市場目前認為，美聯儲在2月會議上加息25個基點的可能性為91%，加息50個基點的可能性為9%。

美元在歐洲交易時段企穩，英鎊兌美元也從近一個月高位回落，英鎊兌美元尾盤下跌0.39%，收報1.2186美元。

本周貨幣市場的一個特別焦點是日元，人們猜測日本央行將在周三結束的會議上對其收益率控制政策進一步調整，或者完全放棄。

美元兌日元稍早觸及逾七個半月最低127.22，之後回升，收盤報128.46日元，漲幅約0.48%。

澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill表示：「我認為整個世界都將關注周三......而G10(貨幣)本周的走勢可能將由日元和日元交叉盤的情況來定義，從那裡得到信息。我不認為(日本央行)有足夠的時間說他們要進行評估並等到第二季度或黑田東彥卸任，此間不做任何進一步調整。」

日本央行行長黑田東彥將於4月卸任。

投資者一直在催促日本央行改變其超寬鬆貨幣政策，這導致日本指標10年期公債收益率連續兩日突破央行設置的新上限。

周二重要經濟數據和風險事件

機構觀點

穆迪：德國、意大利GDP將低於新冠疫情前水平

評級機構穆迪經濟學家表示，2023年，德國、意大利和斯洛伐克的GDP都將低於疫情前的水平。穆迪預計歐元區今年的主權信用前景為負面，並稱該地區面臨「溫和衰退」。穆迪副總裁、高級分析師Heiko Peters表示:「國家和歐盟層面的支持措施，以及全球供應鏈衝擊的緩解，將在一定程度上削弱這些影響。但我們仍預計60%的歐元區主權國家將陷入衰退。」初步估計顯示，德國去年第四季度避免了官員此前預測的經濟下滑。穆迪的悲觀展望表明，這種令人驚訝的強勁表現不會持續下去。穆迪表示，如果隨後出現滯脹，可能會給一些南歐國家帶來「嚴重」的信貸後果。

小摩：歐股反彈將在第一季度結束

以美元計算，歐洲斯托克600指數自去年9月底以來已累計上漲近30%，超過標普500指數12%的漲幅。即便如此，歐洲股市的估值仍低於美國，也低於其長期平均水平。但以Mislav Matejka為首的摩根大通策略師表示，他們預計，在鷹派央行、波動的通脹和企業盈利疲軟的持續風險下，反彈將在第一季度結束。美國銀行策略師Sebastian Raedler上周五警告稱，股市並未完全反映出經濟增長走弱的前景。

大摩：歐股可能會擴大對美股的領先優勢

摩根士丹利策略師表示，在中國重新開放的樂觀情緒和更好的盈利前景的背景下，歐股相對於美國同行的創紀錄領先表現仍持續一段時間。該行首席歐洲股票策略師Graham Secker表示：「天然氣價格下跌和經濟數據的韌性也推動了三個月前開始的反彈。這使得MSCI歐洲指數自全球金融危機以來首次突破其相對於美國同行的100周移動均線（以美元計算）。展望未來，貨幣政策將收緊，財政政策將更加寬鬆，價值型股票將不再屈居增長型股票之後。與過去10年左右的情況相比，這種背景應該對歐洲股市更有利。」

大摩：預計到2023年底美元指數為98，而此前預測為104

摩根士丹利預計，到2023年底美元指數為98，而此前預測為104；預計到2023年底，歐元兌美元為1.15，而此前預測為1.08。