外匯交易提醒：樓市數據拖累美元，歐洲央行官員鷹派講話支撐歐元

周五（1月20日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於102.03附近；周四美元在震蕩交易中下滑，因為一系列數據持續顯示，在美聯儲多次大幅加息后，美國經濟正在放緩，市場預計今年將暫停緊縮政策。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa說，「現在的市場只是單向的：做空美元，做多債券。要改變這個方向需要一些時間，因為目前的數據對美聯儲的立場不利，即利率將在更長時間內保持較高的水平。」

Mazen Issa表示，「這可能是最終的結果。但在已經進行了如此多的緊縮政策以及數據指向的情況下，美聯儲的信息更難讓市場產生共鳴。」

在美國，周四的數據顯示，上個月整體房屋開工下降了1.4%，年率為138.2萬戶。建築許可也下降1.6%，年率為133萬戶。

大西洋沿岸中部地區的製造業活動在1月份也有所放緩。費城聯儲的月度製造業指數從12月份的負13.7上升到本月的負8.9，高於預估中值的負11。

該調查還顯示了通脹的壓力大大緩解。投入物價指數從上個月的36.3降至1月份的24.5。這是近兩年半以來的最低值。

然而，在截至1月14日當周，初請失業金人數下降了1.5萬人，至19萬人。經濟學家預測上周的申請人數為21.4萬人。

衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數周四收盤下跌0.33%，報102.05。

美聯儲官員周四再次全力出擊，強化他們關於利率的信息。波士頓聯儲主席柯林斯說，美聯儲可能需要將利率提高到「略高於」5%，然後在那裡保持一段時間。

美聯儲副主席布雷納德則表示，儘管最近通脹率有所緩和，但仍然很高，「政策將需要在一段時間內有足夠的限制性，以確保通脹率持續恢復到2%。」

另一方面，日元周四小幅反彈，部分原因是對日本央行最終將擺脫超寬鬆的貨幣政策的預期。

截止周四收盤，美元兌日元下跌0.36%，至128.38，此前一天，日本央行決定堅持其超寬鬆的貨幣政策。

澳洲聯邦銀行貨幣策略師Carol Kong表示，日元的反彈也反映出「市場參与者仍在臆測日本央行政策會發生轉變」。

受歐洲央行官員鷹派講話支撐，歐元兌美元周四上漲0.34%，至1.0830美元。歐元在周三曾創下了1.089美元的九個月高點。

歐洲央行行長拉加德周四表示，通脹率遠遠過高，歐洲央行將繼續提高利率。

她在瑞士達沃斯世界經濟論壇期間的一次小組討論中說：「我們將堅持到底，直到我們進入限制性領域的時間足夠長，以便我們能夠及時將通脹率恢復到2%。」

澳元兌美元周四下滑0.46%至0.6909美元，因12月澳洲就業崗位意外下降而進一步受壓。

紐元兌美元周四下跌了0.76%，收報0.6392美元，此前新西蘭總理阿德恩周四發表電視聲明稱，她將不尋求連任，並計劃不遲於2月初卸任。

英鎊兌美元周四收漲0.36%，收報1.2387，為12月20日以來最高收盤價。

周五重要經濟數據和風險事件

機構觀點

摩根大通策略師Marko Kolanovic：美國經濟衰退風險尚未在股市中得到體現，最新一波疲軟的經濟數據和預料之中的業績報告下滑，意味着美股將在未來數月下跌。

世界銀行副行長：今年中國經濟將更強勁

當地時間18日，世界銀行運營常務副行長阿克塞爾·范特羅岑堡在瑞士達沃斯接受專訪時表示，中美對話、尋找雙方合作空間對廣大發展中國家來說是「非常好的消息」，他積極評價中國優化防疫措施，認為將有力促進世界經濟發展。范特羅岑堡表示，隨着中國優化防疫政策，今年中國經濟將更加強勁。中國恢復更強勁的增長，將在全世界產生積極的連鎖反應。

英國央行行長：現在對今年通脹下降的看法更加樂觀

英國央行行長貝利表示，現在對今年通脹下降前景存在更加樂觀的看法，並指出央行並沒有對利率在4.5%觸頂的市場預期進行反擊。貝利表示，「現在有更多的樂觀情緒，我們將以更輕鬆的方式度過明年。」央行並沒有為利率設定一個特定的峰值目標，但他指出，市場現在預期英國央行的利率不會超過4.5%，比以前的看法低。他說：「我不贊同4.5%，但你們可能在12月已經注意到，我們沒有把我們在11月發表的關於市場在我們看來相當離譜的評論包括在內。」

歐洲央行會議紀要：最初許多成員傾向於12月加息75個基點

歐洲央行許多成員最初表示傾向於將歐洲央行的主要利率提高75個基點，因為顯然預計通脹率將在太長時間內過高，而且當前的市場預期和金融狀況顯然與及時回歸歐洲央行2%的通脹目標不一致。有成員堅持認為，75個基點的加息本身就說明了一切，並且比依賴加息50個基點的替代方法以及在前進道路上加強溝通更可取。絕大多數成員最後支持首席經濟學家連恩將歐洲央行關鍵利率提高50個基點的提議。加息50個基點被認為是一個適當的步伐，可以在這種步伐下以仍然迅速的方式收緊貨幣政策，同時認識到圍繞經濟狀況和通脹前景的不確定性。

歐洲央行決策者反駁市場對其將放緩加息步伐的押注

①歐洲央行周四反駁了市場對其將放緩加息步伐的押注，這一押注原於最近通脹率下降，而且跟上其他央行政策調整步伐的壓力也有所緩解。

②交易員最近降低了對歐洲央行此輪加息終點的預期，因為數據顯示歐元區和美國的通脹率都在下降，而且美聯儲對縮小加息幅度進行的相關討論也給投資者帶來安慰。

③但歐洲央行行長拉加德和另一位決策者克諾特表示，投資者低估了歐洲央行將歐元區20國的通脹率從上個月的9.2%恢復到2%目標的決心。

④我想請他們修正他們的立場，」拉加德在瑞士達沃斯世界經濟論壇的一次小組談話中說，「我認為他們這樣做將是明智之舉。」

⑤市場預期歐洲央行目前為2%的存款利率將在夏季達到3.2%左右，遠低於年初消化的3.5%左右的水平。

⑥雖然2月加息50個基點的可能性已被完全消化，但市場對3月會議上加息幅度的預期在25和50個基點之間徘徊。

⑦荷蘭央行行長克諾特是一位政策鷹派人士，他說最近的市場走勢與「通脹率及時回到2%」不相符，歐洲央行將繼續以目前的步伐加息。

⑧克諾特表示：「我們將以連續多次加息50個基點的步伐來完成我們必須完成的大部分工作。」

美聯儲布雷納德：經濟或實現軟着陸，但會將加息進行到底

①美聯儲副主席布雷納德周四表示，支持美國經濟實現「軟着陸」的證據似乎越來越多。對於即將召開的美聯儲會議，他在講話中未給出任何明確的政策傾向，但指出有經濟增長放緩的跡象。

②軟着陸是指通脹回落，但不會出現任何重大就業損失。

③「在過去幾個月里，在溫和增長的背景下，通脹率一直在下降，」布雷納德在事先準備好的一次講話中說。他指出「製造業明顯減弱」，消費者支出放緩，其他數據現在指向2023年「增長低迷」。

④此外，她表示，去年美聯儲激進加息的全部影響尚未顯現。美聯儲在2022年將其指標隔夜利率目標區間提高了425個基點，至4.25%-4.50%，以對抗攀升至40年高點的通脹。

⑤布雷納德在芝加哥大學布斯商學院的演講中說：「尚未完全顯現的累積緊縮對需求、就業和通脹的全部影響很可能還在後面。」

⑥同時，布雷納德指出，價格、工資和利潤的趨勢表明通脹正在放緩，而且很可能繼續放緩，而根據美聯儲的首選指標，通脹率幾乎是其2%目標的三倍。

⑦與此同時，美國的失業率也處於3.5%的低水平。

⑧布雷納德說：「總需求持續緩和仍有可能促進勞動力市場狀況繼續放鬆，並在不造成重大就業損失的情況下拉低通脹。」