Moneta每日新聞：日本央行未來加息策略與全球市場影響

在最近的一份分析報告中，BMI預測了日本央行在未來的加息策略。儘管今年3月日本央行結束了長達17年的負利率政策，但分析師們預計，由於全球市場的不穩定，特別是在經歷了如“黑色星期一”般的市場拋售後，日本央行在今年剩餘時間可能不會進一步大幅加息。事實上，日本央行的行動一直非常謹慎，預計今年的加息將限於25個基點，將利率調整到0.50%，低於先前預期的加息至0.75%。

在日本央行的最新貨幣政策會議上，日本央行意外地將其基準利率從0%-0.1%上調至大約0.25%，並宣佈將在未來幾年中逐步減少債券購買量。儘管央行行長植田和男暗示，如果經濟增長和通脹符合預期，利率可能會進一步上調，但政策委員會的會議紀要顯示，他們傾向于維持較為寬鬆的貨幣政策。

在全球市場上，日元的迅速升值引發了擔憂，因為它可能導致市場再次出現動盪。特別是在日元升值後，許多交易員選擇平倉套利交易，這在短期內造成了股市和債市的大幅拋售。套利交易通常涉及借入利率低的貨幣，如日元，然後投資于高收益資產，如美國科技股。當日元價值上升時，這種策略的風險顯著增加，因為需要以更高的價格購回日元以償還債務。

最近，全球市場在日經225指數經歷了歷史性的下跌後迅速回升。這種劇烈的市場波動後，日本央行副行長內田真一試圖安撫市場，指出在目前市場不穩的情況下，央行不太可能繼續加息。

儘管市場預期日本央行可能會在2025年進一步加息，BMI的預測表明，到那時基準利率可能只會增加至0.75%，而非日本央行預期的1.00%。此外，對比於日本央行的政策，BMI還預測美聯儲在明年將降息約200個基點至3%，這反映了全球央行在當前經濟環境下需採取更為謹慎的政策步驟。

（請注意：Moneta Markets資訊目前僅針對非中國大陸區域的華文投資機構和個人，且僅提供參考價值，不具備任何現實層面指導意義。）