【策略】如何正確認識交易系統的買賣信號？

很多人在交易系統信號選擇上碰到了很多困惑，我也一樣。在這個問題上，其實我走了長長一段彎路：早在2年前，我企圖利用電腦技術，建立一個K線形態庫，把尼爾森所定義的所有K線形態加入到這個庫裏，然後拿它去匹配實盤價格形態，按照尼爾森給出的看漲看跌給出交易信號。

後來甚至有一個更龐大，更野心勃勃的想法——把現在仍不知道的，但在未來可能出現的K線形態也加入進去，形成一個無所不能的形態庫，去匹配任意行情。

經過投入近1年時間的價格形態庫的建立後，我對這個交易庫交易系統進行了測試，測試的結果毫不客氣地教訓了我的天真想法。在以勝率超過50%的典型的K線形態發出的交易信號，累計淨利潤[Pft]，最大回調值[MD]，最大回調持續時間[MDD]等參數的值的情況大大低於預想，甚至低於1條簡單的均線得到性能。這是怎麼一回事？

在追蹤詳細的交易紀錄後，我發現K線形態的樣本不足，導致它們的解釋並沒有很好的匹配行情的變化。

例如“黃昏之星”形態，單單就這個形態來看它是看跌，但是它看到什麼時候，也許在未來10個交易日為期限它看跌，但是如果你看20個交易日，或者30個交易日，一直沒有新的“買入價格形態信號”發出，行情卻轉頭向上了。迫於交易系統的“機械操作”，你又不能人為地干預交易系統。

▲黃昏之星

所以，你只能任由它朝你預想相反的方向發展，你由此錯過了一段行情。

如果我們進一步看，建立在西方價格形態上也會出現這種情況；你可能找遍所有價格形態，也沒發現看漲和看跌信號發生，而行情卻在自自然然地發生了。儘管你可能說，那我就把新出現的反轉形態加入到庫裏；但是很遺憾，在過去10年，20年，這種形態從不曾出現過，如果只是在現在出現1次，你加入了，那麼下次出現，你一定能確認它會按照上一次發生的時候，起到對未來相同的看法（看漲或看跌）嗎？

正如以前的一種說法，某一種東西出現的次數太少，儘管從歷史數據上看它的勝率是100%，但是只要出現1次錯誤，它的勝率就會大幅度跌下來，而使得這個信號沒有參考價值。

幾乎每個接觸過技術指標的交易者都知道均線，它背後的被賦予的涵義五花八門：平均成本？不同週期的交易者？

究竟它代表什麼，由公式的解釋是最簡單的，本質上的：它就是一連串歷史價格的加權平均值。

多年以前我就利用均線交易，1條、2條，最多使用了3條不同參數的均線。比起傳統的抽象的價格形態方法，例如西方的頭肩頂，東方的K線理論，它的好處是我喜歡的：它只有一個確定的值，可以拿來參考得到一個確定的信號。不必糾纏在形態涵義上的曖昧——“這樣理解也行，那樣理解也行”，正如剛才講的，1就是1，2就是2，沒有什麼“可能”，“大概”，“也許”之類的模糊判斷，是確定性的答案。

這也是為什麼在眾多交易系統裏反復利用來自“數學”的方法或工具，而不是利用價格形態得到交易信號的原因。如果我告訴你，“頭肩頂”或者“黃昏之星”只在特定場合下才有效，你還敢用它來做交易信號，機械的執行嗎？

先回到前面的問題上來，k線組合形態的確只在特定場合下——在特定的週期範圍內，在特定的價格形態之中才能被正確解釋。

例如：“黃昏之星”是看跌形態，但是你知道它的適用範圍嗎，它必須在價格創立新高的前提下完成才有效，然而，這個“價格新高”要往回追溯到什麼時候卻是個謎，10天新高？100天新高？答案是不確定的。

一個100天的新高也許在大週期的上升途中產生，你覺得要賣了，但行情可能並不在意這幾天的價格形態，大週期的趨勢以摧枯拉朽之勢，很快就抹平了這個看跌信號：而一個10天的新高就更不靠譜了，一個震盪行情就會讓你兩邊挨耳光，找不到北。

因此，如果你想把它作為交易系統的信號策略就有點危險了，它的預判會在不同條件下給出不同的結論。也就是說，它的“看漲看跌”是有歧義的。

從這個角度看，就很容易理解一些交易系統的愛好者為什麼常說：系統本身有危險，一定要人為干預，系統止損。我覺得這個結論很好笑，系統交易之所以能戰勝“隨意交易”，紀律只是形式，重要的是，它把交易者思維的不確定性剔除了。而這時，你又把這種不確定性重新引入了。得到的結果只有一個：你的系統是不可靠的，因為你本身持有的信念不可靠。