【好文】是什麼情緒在推動市場？恐懼與貪婪指數

市場通常主要由恐懼和貪婪驅動，特別是在極端行情之下，這是最重要的情緒。

正是貪婪促使人們購買一種他們並不瞭解的資產，僅僅因為它的價格在上漲。同樣，正是由於擔心，許多人在關鍵問題出現時退出市場，或拋售所持有的股票。

接下來，讓我們來看一些例子。

市場恐慌的案例

金融市場曾多次出現集體恐慌。

首先，在2000年代初，互聯網泡沫破裂時，全球股市崩盤。這導致道瓊斯指數、納斯達克指數和標準普爾500指數下跌了兩位數。

正常情況下，交易員擔心整體股市會繼續表現不佳。

其次，2008年至2009年期間，房地產市場泡沫破裂後，金融市場下跌。這發生在越來越多的人難以償還他們的次級抵押貸款的時候。

在世界衛生組織(WHO)宣佈新型冠狀病毒為全球大流行病毒後，全球股市在2020年第一季度大幅下跌。

當時，大多數交易員認為，影響會嚴重得多(但他們仍可以利用非常高的波動性)。

導致市場恐慌的其他原因包括地緣政治緊張局勢、政治事件和利率。它們也可以發生在單個資產上。

例如，在2020年，由於交易員擔心需求和供應過剩，原油價格跌至每桶0美元以下。

市場上貪婪的案例

在過去幾年裏，貪婪在市場上隨處可見。

例如，在20世紀90年代末和21世紀初，大多數人爭相購買任何帶有“.com”尾碼的公司。

同樣，在全球金融危機之前，投資者爭相收購銀行，因為銀行成功地提振了其抵押貸款業務。

2017年，比特幣價格首次飆升至1.9萬美元，這是貪婪主宰市場的最重要例子。

當時，來自世界各地的人們爭相投資他們根本不了解的加密貨幣。

恐懼與貪婪指數

恐懼與貪婪指數是一種用來衡量市場狀況的情緒工具。

它是由CNN Money開發的，它是CNN的金融部門。該指數使用幾個分類指數來預測市場是極度恐懼還是極度貪婪。

因此，金融市場參與者會利用這些資訊來知道如何處理這些資訊。取值範圍為0 ~ 100。

當它是0時，市場通常非常可怕，而當它是100時，市場被認為非常貪婪。

該指數是根據若干其他分類指數編制的，包括:

股價強度——這個分類指數著眼於標準普爾500指數中觸及52周高點和低點的公司。

股票價格廣度——該指數使用了麥克萊倫交易量總和指數，該指數考察了紐交所交易量的漲跌。

市場勢頭——使用125日移動均線。如果標準普爾500指數高於這個移動均線，這意味著動量正在增加。

市場波動——該指數根據芝加哥期權交易所波動指數來預測市場是否存在波動。

看跌期權和看漲期權——看跌期權和看漲期權可以幫助你預測交易員在哪里下注。

垃圾債券需求——恐懼與貪婪指數的最後一部分是垃圾債券需求。當出現極端恐懼時，投資者往往會遠離垃圾債券。同樣，當極度貪婪時，他們通常會轉向垃圾債券。

避險需求

有關恐懼和貪婪指數的案例

下麵的圖表顯示了該指數的實際作用。如你所見，該指數在2020年第一季度跌至多年低點，當時市場對全球經濟感到擔憂。然後，當市場重現繁榮時期時，該指數回升至近100點。

這發生在全球股市反彈、主要股指開始觸及新高之際。

在2019冠狀病毒大流行之前，我們看到2018年該指數曾兩次升至極度恐懼狀態。

正如你們所記得的，這發生在美國和中國之間的緊張局勢繼續加劇的時候。

當時，投資者認為貿易戰將對經濟和企業利潤產生重大影響。

隨著雙方達成初步協議，該指數在2019年底和2020年初達到極端貪婪的地步。

如何使用恐懼與貪婪指數

恐懼與貪婪指數並不是一個典型的指標。它不像移動平均線、相對強弱指數和其他指標。它不能告訴你何時購買或不購買一項資產。

首先，它通常在看標準普爾500指數和其他指數時最有效。

然而，你仍然可以用這個指數來衡量市場的整體表現。例如，當該指數處於極其貪婪的水準時，它就會發出做空標準普爾500指數的信號。

與此同時，當它處於貪婪地帶時，它會告訴你在等待極端水準時繼續買入。

同樣，當它處於恐慌水準時，指數會告訴你繼續做空標準普爾500指數。當它達到極端的恐懼水準時，它會告訴你買指數。

最終的想法

恐懼與貪婪指數是金融市場用來衡量金融市場表現的重要工具。

該指數可以用來預測是買入還是做空標準普爾500指數和其他指數。

因此，它只能被波動交易員和其他長期交易員使用。