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摘要:做交易的都知道德州撲克。德州撲克的很多策略和投資行為有著典型的相同點:盡可能的減少出手次數,降低犯大錯比例,從而贏得最終的勝利。任何投資都伴隨著巨大的風險,而打德州或許是體驗失敗相對便宜的多的方法了。
做交易的都知道德州撲克。德州撲克的很多策略和投資行為有著典型的相同點:盡可能的減少出手次數,降低犯大錯比例,從而贏得最終的勝利。任何投資都伴隨著巨大的風險,而打德州或許是體驗失敗相對便宜的多的方法了。
1、要佔據一種優勢
知名基金經理彼得•林奇(PeterLynch)說過:誰要是不做任何研究就投資,那好比去打比牌面大小的梭哈撲克,卻從來不看亮了什麼牌。這話對極了,撲克高手和一般人的區別在於,前者更冷靜,後者更情緒化,而且專業知識沒有前者多。金融市場是一盤很大的賭局,高手會利用那些因為太情緒化而無法做出冷靜決策的人,或者那些因為手頭資訊不夠多所以不能放心接受冷靜決策的人。
2、不止在一個領域開發專長
在金融市場,偶爾贏和常常贏的區別在於,能否適應不斷變化的市場環境。沒有哪種投資風格年復一年始終吃香。靈活性是長期投資成功的基石,如果能擁有一種方法,像適用於所有類型應用的操作系統那樣通吃,你就可以脫穎而出,利用弱者的錯誤獲利。
3、找出別人和你反向押注的原因
在大多數情況下,我們很可能處於對行業一無所知的情況。這種時候,瞭解什麼是“未知”的就至關重要。必須牢記,每次交易都有人在對立面,每個賣家都肯定有買家。如果不是這樣,售價就會下跌,直到出現買家,這符合供需平衡的簡單道理。
打撲克的時候,你手上可能有幾張A,覺得應該依靠這幾張王牌,但你的對手方常常也有自己推算考量後那樣配合你的理由。玩撲克有種做法叫“過牌”,投資界管這叫對沖,不管怎麼稱呼,都是風險管理的形式。
4、最有利的時候儘量多賺些
玩德州撲克時,如果你覺得自己手風順,可以將手上的全部籌碼都下注。當然,這麼做也有風險,如果當場有位牌友跟注,你就輸了。投資時,你也可能遇到對自己有利的環境,如果重倉操作,就相當於獲得回報的可能性超過了損失的“風險”,因為形勢對你有利。許多投資者今天犯的最大錯誤就是,不論市場環境怎樣,他們都在不斷地把全部籌碼統統押上。
5、過牌常常要付出代價,知道何時撤退,把你的籌碼都兌現
現在每個賭徒都知道活下去的秘訣——知道要放棄什麼、要保留什麼。總有些時候,你不得不甩掉手上的一些爛牌(虧損的倉位),用一些有希望更有威力的牌替代它們。可即便如此,有時還是沒法擺脫對自己不利的整體形勢,那就必須離場了。這就是為什麼要在投資組合裏用一些風險管理措施的原因,要長期獲得成功,它們就必不可少。
一位出色的投資者必須形成一種風險管理的思路,也就是賣出的規矩。要實行成功的投資策略,還需要結合一套工具進行風險管理。做投資決策的時候,如果拋開情感傾向,成功的幾率就會大大提高。面對瞬息萬變的投資環境,你便可以成功地採取行動和做出回應。
6、瞭解自己的優勢和弱勢,如果無法全神貫注對待手頭的工作,就歇下
毫無疑問,既然你在某方面擅長,就肯定會在其他方面差人一截。不少投資者自以為可以有效地管理自己的資金,其實只要碰上牛市,很可能他們也沒錯。而這樣的想法無異於只有一位玩家坐在撲克桌前,莊家發的所有牌都攤開給大家看。
也許你現在這手牌還在賠錢,但之後很可能會贏。情感因素會讓我們把注意力放在那些對交易沒什麼影響的事上面。短線交易者常依靠自己方法具備的統計數據優勢在一段時間內獲利。可情感因素會讓這種優勢走樣,過了一段時間就會產生難以計數交易障礙,有些障礙幾乎足以讓那些大規模的對沖基金陰溝裏翻船。
或許那次猜正反和押注比賽失手會讓你記掛一輩子,但它不應該對你現在猜硬幣產生任何影響。儘管如此,我們都是肉體凡胎,都可能懷疑一切符合邏輯的想法,只不過有的人疑心更重。這就可以解釋為什麼世界上只有極少數人能成為撲克高手,又有太多人願意為賭城拉斯維加斯的繁榮做貢獻。大多數人寧可為了一夜暴富的夢想拿自己的錢去冒險,卻很少有人投資時權衡成功和失敗的可能性孰高孰低。
7、有耐心
有耐心不容易。大部分投資者一投資就希望能立竿見影得到回報。可真正的投資需要好些年、甚至幾十年才能產生真正的成果。更重要的是,像打撲克一樣,你不會每手牌都贏,有些時候可能喝涼水都塞牙縫。記得上世紀90年代末,有媒體拿巴菲特不接受新科技說事。其實,巴菲特不接收有些新生代技術是因為他不了解相關公司及其估值,這對他來說毫無意義。即便暫時業績不及大盤,他還是堅持自己的做法。最終,巴菲特的原則收穫了回報,因為那是一套穩健的投資法則,是基於他有耐心長期堅持才贏得勝利。
8、瞭解自己的真實動機
為什麼你要努力親自管理自己的資金?是否你喜歡這樣?你有沒有那種碰到目標去追逐就興奮、被擊敗就惱怒的綜合症?或者你是不是覺得自己應該管好自己的資金?以上的問題都不錯,可能以前你這麼問過自己,可能你已經有了深思熟慮的答案。但你要真正問的問題應該是:我有沒有成功地管理我這個家的未來和自己的退休生活?
優秀的撲克牌手、投資顧問如同出色的騎手:他們搜尋價值,利用自身優勢,挖掘不起眼的真相,而且預計自己的競爭對手沒有留意那些事實。他們管理風險,因為表現優異所以要求回報。他們喜歡體育運動,喜歡瞭解新知。
事實上,這樣的人應該稱為工藝師,不該管他們叫賭徒。
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