【好文】如何理解形態和趨勢的關係及其規律？

一個從事期市研究十餘載的人，對市場業已存在的研究成果必定是有所舍，也有所取，其中金融大師索羅斯的反射理論和利維摩爾的“價格總是沿著阻力最小的路徑運行”的觀點讓筆者受益匪淺。反射理論讓我明白了供求關係（基本面）、人的預期與價格行為三者之間的內在關係，既幫我排除了錯誤分析方法的干擾，也更加讓我確信是“形態決定趨勢”，而不是“趨勢決定形態”。

所謂形態，本質上就是多空在一定區間內反復爭奪波段的過程，在這一過程結束前，多空爭奪未分勝負，但愈趨尾聲，勝負愈趨分明，一旦分出勝負，趨勢就不可避免地展開了。由此我們不難得出以下結論﹕ 第一，先有形態後有趨勢，沒有形態就沒有趨勢，自始至終一邊倒的趨勢是不存在的，清楚這一點至關重要，按照這一思維去觀察和判斷期市的機會及其時機極為重要。 第二，價值重大的形態沒那麼容易形成和突破，之所以價值重大，是因為多空雙方投入兵力多，反復爭奪的時間長，誰都不願輕易讓步，故突破不易，但一旦突破，價值就很重大，因為隨後的趨勢運動驚人，乃大勢所趨，非人力所能及也。 第三，一旦突破，標誌著一方勝出，另一方潰敗則不可避免，這就意味著形態之後必出趨勢，大形態出大趨勢，小形態出小趨勢，中形態出中趨勢，而趨勢一旦展開就不易結束，直至能量釋放完畢，新的形態日趨成形。 第四，趨勢源於形態，趨勢因形態而產生，形態是趨勢之母，形態是趨勢之根基，形態是趨勢產生和存在的前提條件，因此，我們對於趨勢研究和觀察的思維起點毫無疑問是形態，而不是趨勢，更不是局部價格表現，故我們交易的解決之道也應始於形態，基於形態，而且在趨勢展開之前就可以從形態中預見到趨勢的方向、級別大小、強弱等核心資訊。也就是說，趨勢的方向、級別大小、強弱等在趨勢形成和展開之前就已確定了，因此一旦形態突破，就不必去關心和重新研判趨勢的方向、大小、強弱，關心也沒用，重新研判也不會有新的正確資訊和進一步的有益結果，相反，重新研判表明你對趨勢沒有信心，沒有信心如何持倉或開倉呢？很多交易者失敗就是緣於思維的出發點錯了，喜歡從趨勢的局部表現去決定買賣，局部表現好就追買，否則就追賣。但我們認為，如果思維的出發點錯了，是不可能得出正確的結論的。正確的交易決策在趨勢展開始就已經確定了，在趨勢展開過程之中去決策是很被動的，因為獲勝的主力已有一定的獲利，他可以因浮盈而能經受住價格的振盪，且仍能保持良好心態，而你卻不能，因為你沒有浮盈優勢，一旦遇到振盪，心態是不可能不受衝擊的，一旦觸及止損位，是不可能不止損的。此外，很多投資者因形態內的波段幅度太小，波段獲利一再偏窄，因此即使形態突破了，他也不會對趨勢有信心，受此心理陰影制約，一遇阻就離場，一遇大一點的反彈或回調就對趨勢懷疑，就重新去論證，結果總是小波段輕倉操作，賺點小錢就跑了，而一旦節奏沒踏好，不但沒賺還小虧，最後總體上還是賺了方向卻虧了錢.

第五，趨勢只有在形態突破之後才會有快速進展，沒有突破就沒有快速進展，沒有快速進展，勝負依舊難料，沒有快速進展，持倉就不會很輕鬆，加倉也就不會有信心和依據。有時候，形態突破之後並不能馬上一帆風順地展開，而會出現一日或幾日的回試或整理，此時最容易在黎明到來之後還丟掉倉位或對加倉沒信心；隨後快速進展出現了，價格再度大幅遠離形態，投資者卻又信心十足地去追，結果盤中一回檔，持倉又被動了，導致出現持續地在趨勢中搶進搶出，到最後，即使有形態和趨勢也沒賺到錢。總之，形態對投資者交易心態的巨大影響不僅表現在形態之內，也會經常表現在形態突破之後的趨勢之中，只有克服了這一心態制約，你才能真正步入形態交易和順勢交易者的行列。

形態突破後，不達止損位持倉不動是形態交易的唯一正確選擇，切記，機會是等出來的，利潤是捂出來的，而不是搶出來的，靠搶發不了財，如果你對趨勢沒信心，搶進搶出也沒用，反過來如果你對趨勢有信心，也用不著搶進搶出，應該說，信心和交易手法在形態突破前就已經確定了。搶進搶出為害不淺，不但總是讓你的持倉心態處於不穩定狀態，不管是盈還是虧，而且總是讓你為浪費趨勢而懊惱不已。

如果沒有形態怎麼辦？自始至終一邊倒的趨勢是不存在的，沒有頭部形態或底部形態的單日反轉只存在於價格極度失衡的狀態下，即使是單日反轉，只是沒有頭部形態或底部形態而已，並不代表它沒有中繼形態，連中繼形態都沒有的單日反轉很少見，由此可見，慎言單日反轉，但如果存在單日反轉的條件也不難判斷。故我們認為，如果不存在單日反轉的條件，又沒有反轉形態，那麼請繼續遵守原有趨勢，請繼續持倉不動，直到趨勢加速。沒有不加速的趨勢。 知道並完全理解和接受了形態和趨勢的關係及其規律，並不代表你就可以用此賺錢了，因為其干擾並不少，主要表現在﹕ 第一，形態內的波段幅度過小，盈利過窄會深入影響你的盈利預期和持倉心態，包括形態突破後，趨勢展開過程中也不例外。 第二，在底部形態區域總聽到大量嚴重利空的消息，在頂部區域總聽到大量嚴重利多的消息，這必然會影響到你對形態及其之後趨勢的信心，也包括持倉信心。 第三，趨勢的展開，尤其是初期階段，並不總是一帆風順，持倉的心態總會受到一定程度的考驗。 第四，有些形態相當難以把握，如雙底形態往往是事後才確定是雙底，事前並不能完全確定。 第五，形態突破前後與某些技術指標或分析方法相衝突，你還對形態及其突破有信心嗎？持倉心態還能不受影響嗎？ 第六，雖然形態假突破並不多，但一旦出現，開始時與突破後正常回試並無多大差別，因此處理起來難度相當大，如果某次或某幾次處理錯了導致虧損或丟掉了機會，你是否還對形態及其突破充滿信心。 第七，當形態與某些權威判斷相左時，你是否還對形態及其突破充滿信心和堅持。

第八，當形態突破時漲跌幅較大，你敢追嗎？如果你敢追，難道你不怕是假突破嗎？

第九，當形態突破後，如果回調力度很大，你還相信突破有效嗎？ 第十，當你錯過建倉時機時，你是放棄還是強行介入？ 第十一，有些形態十分隱敝，並不很對稱，你是否能及時發現？此種情形並不少見，也並非全部，經常混雜出現，令判斷和持倉的難度加大，你是否還對形態及其突破充滿信心？這些都是困擾形態交易的不可忽視的因素。供求關係也叫供求矛盾，形態表面上看是供求矛盾最小、最平靜狀態時的反映，實際上卻是供求矛盾逐步積累、多空預期分歧越來越大的過程，而趨勢就是多空通過價格的持續上漲或下跌來化解或調節形態裏所積累的巨大供求矛盾的過程。這正是供求矛盾與價格行為之間反射關係的一種體現。不理解這種反射關係，就會導致供求矛盾與價格行為之間的脫鉤，變成前者是前者，後者是後者。二者之間事實上有相當深刻的反射關係。

眾所周知，火山只有當能量積累到一定程度之後才會、也必會噴發，否則就會是座死火山，投機市場上也是遵循能量的先積累後釋放，沒有積累就沒有釋放，積累決定釋放的基本規律，形態是市場能量積累的過程，趨勢正是能量逐步釋放的過程，因此是先有形態後有趨勢，形態決定趨勢，沒有形態就沒有趨勢，除非價格處於嚴重失衡的狀態，只不過形態積累的是趨勢的原始動能，價格嚴重失衡，如大幅加速上揚或加速下跌積累的只不過是反向勢能而已。無論是動能還是勢能都遵循能量積累與釋放的基本規律，這不僅是物理程式，更是反射規律。索羅斯的反射理論讓我們確定了形態與趨勢的內在關係。