【推薦】用趨勢跟隨交易法，他18個月賺了200萬美金！

大多數投資者應該都看過、至少聽過（How I Made $2,000,000 in the Stock Market《我如何在股市賺了200萬》）這本書。作者是Nicolas Darvas（尼古拉斯·達沃斯）。他生活在上個世紀20年代-70年代，最傲人的成就是在18個月內，將36,000美元的原始資金成功增長到225萬美元，令整個華爾街側目。這是1959年5月，他登上時代週刊的封面：

Nicolas Darvas可以歸類為趨勢跟隨交易者。他的特殊之處在於，從未接受專業培訓，沒有研究過華爾街所謂的基本面，比如公司財報和分紅情況等。Nicolas Darvas依據自己對市場情緒的感知來判斷波動。Nicolas Darvas的本職工作是一名舞者，他表示：“（感知大眾情緒）是一種本能，在股票市場也是如此。你需要找到大眾想要什麼，然後跟隨它。不要反抗大眾。”由於工作舞臺在各個城市之間切換，Nicolas Darvas選擇股票的資源就是每週電報。他不看諮詢公司的投資建議、金融故事和股票經紀人的郵件，也從不踏足經紀人的辦公室。他的方法偏向純技術派：觀察市場價格和交易量。他買股票前並不花時間瞭解這家公司。他曾看到一家公司的股票從16美金上漲到50美金，於是在價格達到51美金時買入，6周後以171美金的價格賣出。他說：“我從不關心他們公司做什麼產品。”在Nicolas Darvas的書中，他表示自己是保守派：“我在股票市場從不自負。如果我犯錯了，我立馬承認，迅速離場。如果用100美金賭博，輸的時候還能拿回98美金，你不覺得這已經很幸運了嗎？”

如果一支股票正在為他盈利，他會將止損單設在價格下跌時應該有所支撐的位置。他曾在18美金時買入Universal Controls的股票，最後在83美金時賣出。而在這之前，價格最高達到了102美金。他表示：“我從來都不是在價格低谷時買入或者高峰時賣出。只要能搭上趨勢順風車，我就很滿足。”有人問Darvas，市場有沒有變過。他這樣回答：“沒有。市場很簡單的就是人的情緒反映在價格上。這無關邏輯、公司財報，而是關於情緒。當情緒和理智相衝突時，情緒總是會佔據上風......我們需要最大化利用情緒的力量，巨大的盈利都來自於此。這很瘋狂。Darvas策略就是簡單地在上升市場環境裏尋找最被需要的股票，然後抓住這股趨勢盈利，趨勢結束了我就退出。但是當你讓很多交易者解釋他們如何交易時，他們總是提到艾略特波浪、斐波那契等等，於是我反問：為什麼股票會因為這些東西上漲？他們並沒有合理的理由去交易股票。我發現大多數複雜的技術分析都像這樣，理論一套套，但是缺乏常識。”在Lorillard股票上盈利講交易方式，最好的方式就是直接展示圖表。Nicolas Darvas在書中曾經講到這樣一個例子。1957年下半年他在越南做表演時，留意到Lorillard煙草公司的股票交易量在上漲，於是開始密切這支股票，讓經紀人每天提供報價資訊。

A：他發現，Lorillard還生產廣為人知的箭牌（Kent）和老金牌（Old Gold）香煙，加上當時香煙行業是上升行業，因此他看好這家公司的股票。B：在Lorillard股票沖上27½美元時，他買入200股。C：數天後價格跌到止損位26美元。D：隨後的上漲很堅決，他重新在28¾美元時買入200股。E：價格開始爆發，他在35美元和36½時追加投資400股。F：1958年2月價格下跌後又迅速恢復漲勢，Darvas在38美元時再追加400股。G：為了籌措資金購買另一支股票，Darvas在57美元時關閉了所有倉位。6個月的時間盈利超過60%。相比之下，同一時期的Dow Jones工業平均指數獲利僅7.5%。

應該說，Darvas從Lorillard股票交易中用來獲利的方法在如今依然有用，鎖定高交易量的股票，尋找突破，這種方法並不難。況且，網路取代了當年的電報，我們可以看到即時報價，而不用像當年一樣經歷焦心地等待，投資變得更加便捷。Nicolas Darvas的成功源自敏銳的觀察力、自信和自己發展的一套有效理論。無論是他對投資的審慎態度、風險管理，都值得我們學習。