【好文】讀《海龜交易法則》的實戰交易心得

《海龜交易法則》主要講述的是海龜所用的交易系統是一個完整的交易系統，這是海龜們取得成功的一個主要因素。他們的系統使他們更容易地進行一致性的成功的交易，因為它沒有給交易員的判斷力留下重要的決策任務，具有很高的實用價值；用一套簡單的法則，可以使很少或根本沒有交易經驗的人成為優秀的交易員。

海龜交易法則這本書我真的讀了很多次。第一次讀是在2014年的時候。書中最核心的三個點分別是：簡單具有一致性的交易系統、強大的執行力，和資金管理。

做交易的人都講“大道至簡”，其實不管是期貨交易、外匯交易和股票交易，最根本的核心點也就是以上的三點；解決了以上三點，你的交易一定是成功的。無論在哪一個金融衍生品的市場，以上三點有任何一點做的不好，交易也註定是失敗的。

第一個交易實戰關鍵點

在交易的世界裡，人類的情緒就是機會所在，也是最大的挑戰，掌控了它你就能成功，忽視了它你就會想。----《海龜交易法則》15頁。

正確的交易行為同人性的特點是相悖的；所有做交易的人都懂，控制自己的情緒是交易最大的挑戰；面對未知的帳戶風險，交易中出現連續的止損帳戶出現大幅回撤，虧損嚴重的時候，仍然要保持對交易和交易系統的信念。在交易之外可能每一個交易員都是正常的，但在交易之中價格的波動，帳戶中餘額的變化都足以讓一個心智正常的人，變成一個瘋狂的賭徒。

在恐懼和緊張的恐懼情緒中，人的判斷和行為會走形；交易者會對交易成功的概率和交易的風險做出錯誤的判斷。

2015年我曾經在一個下午連續止損40多次，帳戶虧損40%還要多。我的情緒已經完全被行情和價格帶走。追漲殺跌，行情只要向上漲就覺得多頭要來了，行情只要向下跌就認為空頭要來了，頻繁的進場，頻繁的止損。以當下的我看當時的行為當然是很可笑；但在緊張和憤怒的情緒裡邊一切也就那麼的自然而然。當時的念頭就是：我已經錯了那麼多次了，這次一定是對的了吧？

2015年的時候我也曾給自己定個規則，一天錯5筆或一天虧損5%，就停止交易。當真的發生了一天錯5筆或者一天虧損5%的情形，我也很難收住手；就像一個胖子在減肥，遇到了好吃的，告訴自己：我就多吃一口不會胖。但就是這樣，一口一口，毀掉了多少勵志減肥的胖子，也毀掉了多少立志自律的交易員。

在市場中我們最大的優勢是什麼？不是先進的技術，神奇的方法；是在別人犯錯的時候我們不犯錯或者少犯錯。別人失去理智的時候，我們依然保持淡定鎮靜，保持交易的一致性。別人做錯的時候我們沒有做錯或者少犯錯；就是我們在市場中盈利的機會。

第二個交易實戰關鍵點

損失厭惡：對避免損失有一種強烈的偏好，也就是說不賠錢遠比賺錢更重要。

結果偏好：只會根據一個決策的結果來判斷它的好壞，而不去考慮決策本身的品質。

近期偏好：更重視近期的數據或經驗，忽視早期的數據或者經驗。--《海龜交易法則》第17頁

損失厭惡這種情緒在交易員中很普遍；有些人在交易中不願意止損，不願意認錯，就是這種情緒在作祟。

市場中有一種說法，盈虧同源；厭惡損失不願意虧損，如何獲得盈利？說白了在期貨和外匯股票市場中所有的盈利都是靠風險來獲得的。這些市場交易的標的最根本就是風險；假如不想虧你怎麼贏？

請大家思考一個問題，我們到期貨和外匯市場做投機交易的目的是什麼？我們的目的絕不是為了不虧損？NO，我們的目的是為了盈利，但盈利的前提又是什麼？承擔風險，接受虧損。用適當的虧損換取更高的盈利。

成功的交易：盈利-虧損=正值；但絕不是：盈利+盈利+盈利。

結果偏好和近期偏好：這兩點從本質上講沒有特別大的區別；根據幾筆交易的結果就改變交易系統的設置；

我相信很多交易員在實盤交易中都會有這樣的偏好。因為這種偏好更符合人性的特點；我在實盤交易的過程中也有相同的經歷。

說一下我的經歷：

在選擇止損點的時候有兩種選擇：次低點和最低點。2015年交易系統成型的過程當中，我一直在糾結：一段時間內止損放在次低點表現好，一段時間內止損放在最低點表現好。於是我就來回的切換兩種不同的止損方式；最終的結果是怎麼著也賺不到便宜。一段時間止損在次低點是對的交易系統表現好；當我把交易的止損調整到次低點，開始執行了發現後面的行情更配合止損放在最低點，而且行情好像總是在跟我作對，怎麼調整都吃虧。

到底該怎麼設置？

出現這種結果是對交易和交易系統理念認知的缺失；追求完美是人性的特點，追求交易上的完美是所有交易員的特點；多數交易員都想盡可能的避免錯誤；但犯錯誤是不可避免的，交易系統也是不可能完美的。不把交易想像的太好，也不幻想完美的交易系統是避免和解決結果偏好和禁忌偏好的關鍵點。

對於期貨跟外匯交易者而言，情緒是你的朋友也是你的敵人。當然其他所有的交易員也都存在相同的問題；解決這個問題對我們的困擾在交易當中才會有所作為。因為多數交易者都困擾其中不得其法，難以脫身。

我們不需要戰勝他們，只需要戰勝我們自己，控制好我們的交易情緒。

第三個交易實戰關鍵點

資金管理是成功交易的根源。

所謂資金管理，就是指控制市場風險的程度。確保交易者能安然度過每一個交易者都能碰到的不利時期，交易者既要讓盈利潛力最大化，又要把破產風險控制在可接受的水準，資金管理是一門藝術。-------《海龜交易法則》31頁。

第一點：系統衰敗

很多交易者都沒有系統衰敗的概念。

但做交易的人都懂行情分為趨勢和震盪。震盪的交易系統在趨勢當中必然會出現虧損；一個趨勢的交易系統在震盪的行情裡邊也會出現虧損，這個道理大家都懂。說的再通俗一點，如果你是做夏天生意的，那麼在冬天裡邊你就會虧損。如果你是做冬天生意的，那麼你在夏天裡邊會虧損。

冬暖夏涼是自然規律，=是誰都不能改變的。市場分為趨勢和震盪，也是誰都不能改變的；交易中有盈有虧，盈虧同源，也是不能改變的。

既然系統衰敗，不能改變，不能回避，什麼是真正系統衰敗的定義呢？

舉例說明：一套趨勢的交易系統在震盪的行情中，會最多虧損多少錢？虧損的最大值就是這個交易系統的衰敗值。以我的外匯交易系統為例，1萬美元的帳戶在交易的過程中會遇到最大3000美元的虧損。無論在歷史的複盤中，還是在實盤的交易中，都沒有超過3000美金的回撤。也就是說1萬美元的帳戶帳戶淨值從來沒有低過7000美元。

3000美元就是我的交易系統的衰敗值。

但決定交易系統衰敗值的並不僅僅取決於交易系統本身，也取決於資金管理的標準。以我的交易系統為例，單筆交易使用本金1%作為開倉標準會產生3000美金的最大失敗值。我把資金管理的原則放大一倍，單筆使用本金的2%作為開倉標準，會產生6000美金的最大是衰敗值。

第二點：如何度過交易系統的衰敗

首先：優化交易系統的成功率和結果分佈。從交易系統的設置上降低交易系統的衰敗值。例如我們知道均線使用原則是金叉做多死叉做空；如果你簡單的執行金叉做多死叉做空的信號，在震盪行情當中會出現非常大數量的連續止損；這種止損會導致交易帳戶的大幅度回撤。

那麼如何打破這種成功率跟交易結果的分佈？加入交易信號的篩檢程式。例如加入更大級別均線指標；加入MACD共振。這樣會篩選掉一部分交易信號，也能提高交易的成功率。

其次：使用合理的倉位。例如一套交易系統歷史數據中連續止損的頻率是10次；那麼至少每次10%的倉位是不合理的；因為在連續執行的過程中會導致爆倉。

當然不能把連續止損的頻率當簡單的理解為交易系統衰敗，交易系統衰敗會更大。

再次：交易員能夠接受的衰敗值同理論上的設備只有很大的差距。例如我的交易系統使用2%的倉位元，或者3%的倉位都是可以安全的度衰敗期。

但如果使用過重的倉位在衰敗過程當中帳戶虧損過大，會導致交易員的心理發生變化。帳戶雖然是安全的，但是交易員的心理極限已經被突破交易就會走形和執行力不到位。這種衰敗對於交易員而說而言是不安全的。

例如我們走在一座橋上。我們過橋的時候可能不會去扶著這座橋的欄杆；但如果這座橋上沒有欄杆，我們過這座橋的時候一定是小心翼翼心裡害怕的。橋的欄杆有用嗎？沒有用，但是卻能給我們非常強大的心理暗示，讓我們克服過橋的恐懼心理。

在交易當中交易系統的資金管理設置一定不能突破交易者的心理極限。通常情況下交易員的心理預期的30%是這個交易員能夠接受最大的風險值。比如說1萬美金的帳戶。交易員認為5000美元的回撤是他可以接受的，帳戶虧損5000美元他的交易不會變形，那麼它實際可以接受的回撤只有1500美元。

作為交易者我們都懂要控制交易的情緒，但控制情緒不是一句空話，控制情緒需要結合交易、交易系統、和資金管理；不害怕、不恐懼是交易系統資金管理的最基本原則。

掌握交易心理，交易過程中，在不會害怕，不會恐懼的原則下爭取最大的利潤就是成功的資金管理和風險管理。