【好文】為什麼97％的交易者都會被市場打敗出局？

交易中的經典語句：做趨勢的，死在震盪裡；做震盪的，死在趨勢裡。我們常常很難分辨震盪和趨勢轉折的那個點，大小周期的嵌套與轉換是一個難題。對於一個行情的反轉來說，往往會伴隨一個破位的陷阱。

震盪的行情，如果倉位過大，就會兩頭被套，不斷止損，虧損累累。震盪是馬丁交易者的最愛，級別不大的震盪，適合馬丁加倉，效率極高；但是，一旦震盪轉變成大單邊，就會出現一夜崩 盤的情況。這就是震盪和趨勢，都很難做的原因。

短線有短線的優點，趨勢有趨勢的特長。短線害怕什麼？害怕急劇拉升，因為做短線的人往往很快就平倉了。他們把握不到主要的趨勢集中上升的利潤。

短線的優點不應該被輕易忽視，做短線成功的交易者比比皆是。但是短線最主要的問題，交易者們應該意識到，就是盈利的單子只拿住一點點利潤，虧損卻佔據大單。

問題的核心在於缺少交易體系。混亂的交易，經不起行情的劇烈波動。亂追進場點，胡亂操作，更不用提倉位管理。

嚴格執行計劃，是交易體系的前提。體系不執行，等於沒有體系。這是相當多交易者的毛病。什麼叫交易越來越進步？進步就是總結規律，避免反復發生的錯誤問題。在重複的交易行為上，少走彎路。

靠著新聞交易？有讀者問，只看宏觀分析，不用看技術分析，可以把交易做得更好。不否定這個觀點，也不肯定這個觀點。

有一點需要界定，新聞資訊的發生，並不必然意味著行情向某一個方向走。所謂利空出盡，在股市中常有，在匯市中也不少見。有些趨勢，是依著市場的訊息；有的走勢，則常令人無法理解。否則，全世界那麼多的宏觀分析師，又能有多少人，依據宏觀走勢把交易做得完美呢？

同時，技術分析者也不應該否定宏觀分析和新聞訊息對交易的影響。以近期新興市場的貨幣走勢為例，土耳其、阿根廷、巴西、印度等國家的貨幣匯率下跌，整體上意味著新興市場的震盪在加劇。那麼，新西蘭元、澳元的下跌，應該說概率是偏大的。在一定程度上，做空澳元，是宏觀分析之下，理想的選擇。

技術面和宏觀面的結合，是交易者都要兼顧的。交易是個長久的事業。沒有經歷各種行情的動盪，積累巨大的利潤，並保有利潤，你就很難說自己在這個市場獲得勝利。極端的行情，總能在一夜之間消滅主要的積累和財富。這在過去很多年，無數遍被證明。

比如，在歐債危機的時候，黃金一波暴跌，一夜創30年跌幅之最，聞所未聞。那麼，做多黃金的人，就損失慘重了。更不用說，黑天鵝如瑞郎事件，還有英鎊閃崩事件。這些都是交易中的巨大潛在風險所在。

我們很難給出一個絕對的交易體系，告訴交易者哪些是必勝的指標和倉位管理。他的觀點是，交易是一個大概率的行為，我們並不去追求交易和指標的絕對正確，我們只追求在大概率上的相對正確行為。

何為相對正確行為？定義很難，各有觀點。但我們有一個好的反向推導，就是儘量去杜絕大概率錯誤的行為。交易中的大概率錯誤行為，常見的比如有：

典型錯誤行為1：追逐大漲的行情，追進去後倉位較大，直接被套。

這個圖形，就是交易中經常發生的，一分鐘行情暴拉，隨後幾分鐘繼續上漲。此時好的交易是什麼？絕不是追漲買入。其實這是周一接近九點鐘的時候，英鎊一分鐘行情走勢。

我們在過去犯過很多類似的錯誤，突破後覺得行情要大漲了，生怕錯過了機會。其實，這樣的短期暴拉，是經常發生的。所以，你會看到，陷阱很多很多。追漲是最容易導致錯誤的行為。

理性的做法是觀察，並等待一個相當程度的回檔，然後擇機買入。

典型錯誤行為2：倉位不一致，交易邏輯混亂。

在交易中，我們強調一點的是，交易思想和交易行為要保持連續性。在一個範圍之內，你的開倉、平倉、盈利點數、進出場判斷，都要依靠一套固定的邏輯，在邏輯之內你的行為具有某種高度的確定性。

這是交易中不確定性中的確定性。這也是交易哲學的邏輯。有人說，交易做到一定的程度，就變成了哲學家。索羅斯的條件反射理論，也是建立在他的哲學邏輯之上的。

簡單理解，交易哲學就是一套行為準則。它是自律的抽象。交易者要上升到行為的完全自律，它並非只是依靠於單純的意志力，更依賴於對世界的認知。周主編認為，這種認知就是交易哲學。認知是高層次的自律。

所以你要思考清楚，一萬美金的開倉，到底是用一手，還是0.1手。這不是簡單的數學問題，無論用幾手都有其合理和成功之處，但問題是，你不要一會下一手，一會下0.1手，這會帶來邏輯的混亂。

典型錯誤行為3：在加倉和止損之間，不斷猶豫徘徊。

加倉和止損是交易中永恆的話題。交易做錯了，有人喜歡加倉；有人喜歡止損。我們認為，這都無可厚非。只要有一套交易邏輯，每一種行為都可以反敗為勝。問題在於，人最怕猶豫不決。在某些時候不斷加倉做馬丁，或者緩慢加倉等回檔；在某些時候，又因為害怕，去做了止損。等行情很快走回來了，就開始後悔。下一次該止損的時候，又做了加倉死扛的行為，這就是很致命的交易習慣了。

有人說，我們難以去判斷什麼時候，該加倉，還是該果斷止損。當然，這取決於行情的具體走勢和場景。不過這些都不是割裂的行為，你需要在加倉和止損之間，建立一套自己的行為邏輯和標準，重要的是必須要有有效的標準。你可以理解它們為預案，交易哲學，交易系統，這都沒有問題。

做交易，為什麼97%的人會在市場的長期洗禮中被逐漸淘汰？從長期看，市場波動帶來的不確定性，會讓人馬失前蹄、前功盡棄；從具體行為上看，也是因為交易的規則、邏輯、哲學，並未達到一個統 一的高度和執行的力度，帶來了長期不斷的交易失誤，修正機制也未能有效發揮作用。

因此，想要不被市場打敗出局，先從規則、邏輯、哲學做起，杜絕大概率的失誤，才是根本。