連漲第五天！美債收益率創近1個月新高，今晚美國CPI數據重磅出爐

美債收益率週二（8月10日）連續第五個交易日上漲，創下了1月底至2月初以來的最長升勢。儘管當天進行的三年期美債標售結果強勁，但卻並未能遏制美債價格的跌勢。展望今日，市場人士料將密切聚焦即將出爐的美國7月CPI數據。

行情數據顯示，指標10年期美債收益率週二紐約時段尾盤上漲2.5個基點報1.355%，創下7月15日以來最高。自從本月早些時候觸及五個月低位1.127%以來，10年期美債收益率已累計大漲了逾20個基點。

其他各週期收益率隔夜也均進一步走高。2年期美債收益率上漲2個基點報0.248%，5年期美債收益率上漲3個基點報0.832%，30年期美債收益率上漲2.8個基點報2.001%。收益率曲線上備受關注的部分——2年和10年期美債收益率差上升約不到1個基點，至110基點。

美國參議院週二通過了一項1萬億美元的兩黨基礎設施一攬子計畫，推動對經濟敏感的價值股上漲。美股道瓊斯工業指數和標普500指數當天均創下了收盤紀錄高位。

參議院兩黨議員週二以69-30的投票結果通過了此項基建法案，在這個多年來困擾國會和總統的議題上取得突破。這項法案現將提交眾議院表決。該法案可能是美國幾十年來在道路、橋樑、機場和水道方面的最大投資。參議員們還開始就後續的3.5萬億美元支出計畫進行辯論，民主黨試圖在沒有共和黨支持的情況下讓該計畫獲得通過。

FHN Financial資深利率策略師Jim Vogel表示：

在美國參議院通過1萬億美元基礎設施議案並開始討論3.5萬億美元支出計畫後，美債收益率迅速上升。

Vogel還指出，成交清淡以及本周迄今大量發行投資級公司債也是推高收益率的因素。他說：

“在有大量企業債供應的同時進行公債標售，往往會推高收益率，這將有助於解釋為何美國國債更便宜，而其他債券卻不便宜。”

美國財政部週三還進行了580億美元的三年期美國國債標售，結果顯示得標利率為0.465%，投標倍數為2.54，需求高於平均水準，不過標售表現整體並未對債市波動產生太大影響。本週三和週四美國財政部還將分別標售410億美元10年期國債和270億美元30年期國債。

在短期利率市場上，週二流入美聯儲逆回購協議工具的現金再度逼近了1萬億美元大關，為9986億美元。此前在7月30日，逆回購工具使用量曾達到過創紀錄的1.039萬億美元水準。

又有美聯儲鴿派為Taper敞開大門

在美聯儲方面，隨著近期不少美聯儲鷹派官員和市場人士對縮減QE的呼聲持續高漲，一些美聯儲鴿派人士的立場也已逐漸開始有所動搖。

過往處於鴿派陣營的芝加哥聯儲主席埃文斯（Charles Evans）週二就表示，美國經濟有望在今年晚些時候達到美聯儲開始縮減每月1200億美元資產購買計畫的門檻。

埃文斯預計，最近的就業增長趨勢將持續下去，這將使美聯儲能夠宣佈經濟達到了其去年12月提出的實質性進一步改善的條件。不過，他希望在做出這個決定之前再看到幾份就業報告。

埃文斯指出，官員們希望謹慎行事，不要過早或過晚開始縮減資產購買規模。他預計到年底失業率將降至4.5%，美聯儲偏好的通脹指標在剔除波動較大的食品和能源類別後年底應為3%或略高於3%。

今晚聚焦美國CPI數據

展望今日，市場的關注焦點料將彙聚於北京時間今晚20:30將出爐的美國7月CPI數據。

美聯儲此前曾多次表示，通脹只是暫時的，然而目前美國通脹數據已連續兩個月高居“5時代”。接受調查的經濟學家預計，美國7月將再次出現強勁增長，7月未季調消費者物價指數（CPI）年率料增長5.3%，上月為增長5.4%。7月未季調核心CPI（不包括食品和能源）年率料攀升4.3%，此前6月為增長4.5%。

就市場交易員而言，本月的CPI數據與上月的對比將非常重要，因為這可能決定通脹在短期內是否已經見頂。CMC Markets UK首席市場分析師Michael Hewson表示，投資人關注週三公佈的美國CPI，因擔心近期通脹壓力上升可能是持久性的，而非暫時性的。

美國財務研究與分析中心（CFRA）首席市場策略師Sam Stovall則預計，本周美國7月CPI數據公佈後，6月CPI或將成為目前通脹週期的頂峰。