黃金交易提醒：初請數據欠佳多頭趁機反攻，留意美聯儲官員「緊箍咒」威力

周五(4月21日)亞洲時段，現貨黃金震蕩微跌，目前交投於2002.46美元/盎司附近。雖然隔夜美國初請失業金顯示美國勞動力市場降溫，美元和美債收益率回落，幫助金價回升至2000關口上方，但多位美聯儲官員再度重申加息觀點，歐洲央行行長拉加德表示通脹率過高，在貨幣政策上「仍有一段路要走」，這令金價短線仍面臨進一步下行風險。

美聯儲理事鮑曼周四表示，美聯儲需要做更多工作來降低過高的通脹率，目前通脹率仍「遠高於」美聯儲2%的目標。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周四表示，美聯儲未來仍要加息，她認為美國很可能會避免陷入衰退。

美國費城聯儲主席哈克周四表示，美聯儲將不得不採取更多政策措施，以將仍居高不下的通脹降至2%的目標水平。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，「要想讓黃金重回歷史高位，你需要完全排除6月份加息的可能性。」

本交易日將出爐歐美國家4月份PMI數據，投資者需要重點關注，另外，需要留意歐洲央行官員的講話。

美國勞動力市場持續降溫；領先指標降至近兩年半以來最低

美國上周初請失業金人數略有增加，表明隨着美聯儲長達一年的加息行動抑制了需求，勞動力市場正在逐漸放緩。

勞動力市場失去動能，雖然僅是小幅穩步的下跌，但與零售銷售和製造業活動的下滑相加，加劇了最快在今年下半年發生衰退的風險。銀行已經收緊了貸款，這可能使家庭和小企業更難獲得信貸。周四的其他數據顯示，衡量未來經濟活動的指標在3月份驟降至近兩年半以來的最低水平。

紐約FWDBONDS的首席經濟學家Christopher Rupkey說：「經過幾個月的觀察，我們第一次可以說我們看到了經濟衰退即將到來，如果我們經濟不出現下滑，那將是一個奇迹。」

勞工部表示，在截至4月15日的一周內，初請失業金人數增加了5000人，經季節性調整後為245000人。經濟學家預為24萬人。

春假以及在科技行業和其他對利率敏感的經濟領域的裁員潮之後被裁人員遣散費用盡，這些因素可能是上周初請失業金人數增加的部分原因。

儘管連續第二周增加，但調整后的申請人數在目前的水平上表明就業增長仍然強勁，這應該允許美聯儲在下個月加息，然後可能停止自1980年代以來最快的貨幣政策收緊周期

無論如何，勞動力市場都正在開始放緩。

在周四的另一份報告中，世企研表示，其3月份的領先指標（LEI）下降了1.2%，為2020年11月以來的最低水平。

富國銀行高級經濟學家Tim Quinlan說：「疲軟開始蔓延，LEI表明未來會出現放緩。」

房地產市場仍然深陷衰退。全美不動產協會(NAR)的第三份報告顯示，3月份成屋銷售下降2.4%，經季節性調整后的年率為444萬戶。

製造業也感受到了更高的借貸成本，費城聯儲的第四份報告顯示，其衡量大西洋沿岸中部地區工廠活動的指標在4月份驟降至近三年來的最低水平。

儘管勞動力市場出現了裂痕，但經濟學家並沒有預期會出現大範圍的失業。因此，大多數人預計會出現短暫而溫和的衰退。

報告顯示，在截至4月8日的一周內，續領失業金人數增加了6.1萬人，達到186.5萬人，是2021年11月以來的最高值。

儘管如此，按照歷史標準，續請人數仍然很低，因為一些被解僱的工人正在迅速找到工作。2月份，每一個失業者對應1.7個職位空缺。

受初請等數據拖累，美元指數周四小幅走弱，回吐了周三的部分漲幅，收報101.80，跌幅約0.15%。

牛津經濟研究院的美國經濟學家Matthew Martin說：「對工人的總體需求仍然強勁，這應該使失業工人的隊伍不會急劇擴大。」

富國證券駐倫敦的宏觀策略師Erik F. Nelson說，「越來越清楚的是，美國經濟正在走向衰退。這隻是一個時間問題，美國的經濟衰退將對美元不利。如果美國帶領世界進入衰退，就很難看到對美元的巨大需求。」

美債收益率下挫，此前美國公布的數據疲弱

美國國債收益率周四下跌，此前美國經濟數據疲軟，市場在美聯儲5月會議前進行整固，預計屆時美聯儲將在這個加息周期最後一次加息。

「我想說的是，周四對數據的反應可能更多地是由於市場比較平靜，而不是其他任何因素，」BMO Capital Markets利率策略師Ben Jeffery說：「我們正在接近美聯儲的會前靜默期；我認為，在下周第一季GDP初值數據公布前，數據會相對有限。」

在5月2-3日的會議之前，美聯儲官員將從4月22日開始進入靜默期。

國債收益率被認為可能保持相對的區間波動，因為投資者在等待國內生產總值(GDP)、通脹和就業方面的重要數據以獲得進一步指引，以確定美聯儲在預計的5月份加息25個基點后是否會繼續加息。

10年期國債收益率周四尾盤報3.547%，當日下跌6個基點。該收益率在3.50%附近有一些技術阻力；周五亞市，美債10年收益率延續隔夜跌勢，一度創四個交易日新低至3.526%，關注200日均線3.520附近支撐。

兩年期美債收益率周四下跌9個基點至4.174%，周五亞市延續跌勢，一度創四個交易日新低至4.128%下方200日均線支撐在4.051附近。

美聯儲理事鮑曼：需要繼續努力降低通脹率

美聯儲理事鮑曼周四表示，美聯儲需要做更多工作來降低過高的通脹率，目前通脹率仍「遠高於」美聯儲2%的目標。

「我們顯然需要繼續努力壓低通脹，」鮑曼在德州的一場活動結束時表示。該活動旨在徵求企業和教育工作者對他們面臨的經濟挑戰的看法。

鮑曼說，美國經濟依然強勁，不過銀行家們仍預計未來一年經濟將放緩。她說:「這並不是說他們不想發放信貸，只是可能沒有那麼多機會讓他們這麼做」

美聯儲梅斯特認為政策利率將超過5%，經濟將實現「軟着陸」

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周四表示，美聯儲未來仍要加息，但她同時也指出，過去一年為平抑高通脹而採取的提高借貸成本的激進舉措已接近尾聲。

梅斯特在俄亥俄州阿克倫市的社區論壇Akron Roundtable上發表演講時說：「在產品和勞動力市場上，需求仍然超過供應，通脹仍然過高。」為了使通脹率持續下降到2%，我預計今年貨幣政策將需要進一步進入限制性領域，聯邦基金利率將超過5%，實際聯邦基金利率將在一段時間內保持在正值。」

但她也指出，經濟中的供應失衡正在改善，而且隨着美聯儲加息的累積影響對經濟的拖累，「我們更接近緊縮路徑的尾聲，而不是開始」，梅斯特補充說，接下來利率會發生什麼將取決於經濟情況。

梅斯特在今年的聯邦公開市場委員會中沒有投票權，目前離美聯儲5月2-3日的政策會議還有不到兩周的時間。人們普遍預計聯儲將在該會議上最後一次加息，將其政策利率提高25個基點至5.00%-5.25%的區間。

梅斯特表示，上個月出現的銀行業問題可能有助於加劇金融條件的收緊，這可能會影響聯儲官員們的選擇。

梅斯特指出，需要對政策保持「審慎」，她說，金融條件的這種可能變化「將與收緊貨幣政策朝着相同的方向發揮作用」，美聯儲將需要對其進行評估，「以幫助我們校準未來貨幣政策的適當路徑。」

梅斯特說，她預計目前為3.5%的失業率將升至4.5%和4.75%之間。她認為，根據美聯儲的首選衡量標準，2月份的通脹年率為5%，今年將下降到3.75%，並在2025年達到2%的目標

梅斯特在正式發言后回答聽眾提問時說，她認為美國很可能會避免陷入衰退，即使增長可能因美聯儲政策行動而降溫不少。

「當然，『軟着陸』是我們的目標，」梅斯特說：她指的是貨幣緊縮使經濟和通脹放緩而不引發衰退的情況。「在這種環境下，我確實認為我們將有非常緩慢的增長--我認為增長將遠遠低於1%」。

梅斯特說，在這種不溫不火的活動下，將能夠避開直接進入萎縮。但是，即使發生了經濟衰退，她說她也不相信在一個有韌性的經濟中會出現深度衰退。

費城聯儲主席哈克認為美聯儲將採取更多行動來抑制通脹壓力

美國費城聯儲主席哈克周四表示，美聯儲將不得不採取更多政策措施，以將仍居高不下的通脹降至2%的目標水平。

哈克將在賓夕法尼亞大學沃頓商學院的活動上發表講話，他的演講稿指出：「可能需要進一步收緊政策，以確保政策具有足夠的限制性，以支持我們雙重使命的兩個支柱。一旦我們達到那個點，這應該在今年發生，我預計我們將保持利率不變，讓貨幣政策發揮作用。」

哈克目前是美國聯邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權的成員。FOMC將於5月2-3日舉行會議，外界普遍預計此次會議將把目前4.75%-5%的聯邦基金利率區間上調25個基點。美聯儲3月底的預測顯示，在此之後還會有一次加息，然後今年將維持利率不變，最近一些政策制定者的言論也證實了這一觀點。

哈克在講話中表示，經濟依然強勁，通脹正在回落，儘管速度很慢。與個人消費支出(PCE)物價指數同比上升5%相比，他認為今年通脹率將降至3%至3.5%，到2025年將降至2%。

哈克表示，目前3.5%的失業率今年應該會上升到4.4%左右，而這段時期的經濟增長將不溫不火。

他還表示，上個月金融業的困境也將對經濟造成壓力。

「需要一些時間來評估最近的事件對整體經濟活動和通脹的影響，」哈克補充稱，「我預計家庭和企業的信貸條件會收緊，這可能會減緩經濟活動和招聘，但總體程度還不清楚。」

歐洲央行會議紀要：一些歐洲央行決策者懷疑3月會議上的「完美通脹放緩」預測

歐洲央行周四表示，一些歐洲央行政策制定者在上次會議上擔心歐洲央行對工資、增長和通脹的新經濟預測過於溫和，甚至在公布之前。

歐洲央行在那次會議上說，它預計到2025年通脹率將逐漸下降到2%的目標，工資上漲將放緩，而經濟增長將回升。

但歐洲央行3月15-16日會議的會議記錄顯示，其26名決策者中的一些人對他們所謂的「完美的通脹放緩」表示懷疑。

歐洲央行在會議記錄中說：「一些成員認為，通脹像3月份歐洲央行工作人員預測的那樣迅速回落至低水平的可能性很小，預測給人一種『完美的通脹放緩』（即通脹率回到目標值，而產出損失的成本非常低）的印象。」

它說，管委會的「一些成員」認為通脹前景的風險「在整個預測期間都是向上傾斜的」。

歐洲央行在那次會議上將利率提高了50個基點，但它說前景太不確定，不能承諾更多，因為一場危機正在吞噬世界上最大的銀行之一瑞士信貸。

歐洲央行首席經濟學家連恩本周表示，金融緊張局勢此後已經消退，這意味着歐洲央行在5月3-4日的下一次會議上有可能加息。

歐洲央行行長拉加德：通脹率過高，在貨幣政策上「仍有一段路要走」

歐洲央行行長拉加德周四表示，歐元區通脹率過高，歐洲央行的貨幣政策「仍有一段路要走」，以使通脹率回歸到2%的目標。

拉加德在巴黎的法國精英學校Polytechnique舉行的會議上說：「我們的貨幣政策顯然必須部署所有工具，以便在中期內將通脹率降至2%的目標。」

「這項工作正在進行中。我們已經使用了大部分的工具，還有一點路要走，」她補充說，「這條路的長度顯然將取決於多個因素，特別顯著的一個因素是，（在）我們所知道的金融問題之後，對信貸及其可用性的影響」。

直接了解討論情況的消息人士稱，歐洲央行預計將在5月4日的下一次會議上連續第七次加息，以降低歐元區頑固的高通脹率，決策者們傾向於加息25個基點。

英國數據：4月消費者信心創去年2月來最高，對經濟看法好轉

市場研究公司GfK周五表示，儘管生活成本飆升，但英國消費者4月的樂觀程度仍是一年多來最高的，因為他們對自身財務狀況和整體經濟健康情況的看法更加正面。

4月GfK消費者信心指數連續第三個月上升，達到負30，較3月提升6點，是去年2月以來最高。

4月數據也高於分析師預測的負35。

消費者對英國經濟未來12個月的預期創下了15個月新高，他們認為個人財務的前景是2022年2月以來最光明的。

雖然該國經濟有望在今年避免衰退，但更廣泛的情況仍然是疲軟的，事實證明兩位數的通脹更難馴服。

消息人士：德國政府將略微提高2023年GDP增長預期

兩位消息人士周四表示，德國政府將把今年的經濟增長預測從之前預計的0.2%略微提高到0.4%。

消息人士稱，政府將略微降低對2024年的經濟預測，從1月份預測的1.8%降至1.6%。

通脹預測也將被調低，2023年和2024年的通脹率預期都將調低0.1個百分點，分別為5.9%和2.7%。

經濟部的一位發言人未予置評，稱德國經濟部長哈貝克將在下周三提交春季經濟預測。

政府的新預測比編製聯合經濟預測的五家經濟機構略微樂觀一些，後者預測2023年經濟增長0.3%。

在聯合經濟預測中，這些機構預計2023年的通脹率為6.0%，然後在2024年放緩到2.4%。

整體來看，美國初請失業金等數據表現不佳，對美元和美債收益率拖累比較明顯，這吸引逢低買盤支撐金價。但美聯儲官員繼續為5月份加息做鋪墊，市場對6月份再加息一次的預期有所升溫，這令多頭有所顧忌，短線金價偏向繼續高位震蕩運行，而震蕩下行的可能性要略高一點。

北京時間10:13,現貨黃金現報2002.64美元/盎司。