【好文】“止損”二字背後，究竟濃縮了多少難以名狀、聲淚俱下的悲慘經歷

交易中，大多數的時候需要一個人硬扛，扛過去了，跨過這道坎了，你也就成了，但是，崩潰也可能就在下一秒。

“止損”二字背後，究竟濃縮了多少難以名狀、聲淚俱下的悲慘經歷？

交易中，到底該不該設置止損？

堅持不止損，寧可“暴斃”，還是不斷止損最後彈盡糧絕，慘澹離場？

今天我們就來聊聊交易中止損的問題：

首先，我想說的是止損位的設置是一個技術活，它與交易資金大小、倉位太小、入場位置、持倉週期、風控方案密切相關！

止損，設或不設，都可能會觸發非常危險的後果。市場的正常行情走向必然會產生波動，如果止損設置的距離過小，那麼往往在價格波動時就容易觸發止損，原本可能盈利的單子眼睜睜地變成了虧損單，長此以往，看著資產不斷縮水，勢必會嚴重打擊你的自信心。

更何況錯誤的止損，本身就是交易者在尋找獲利機會付出的成本代價。

尤其在你止損之後，要是接連著出現一段非常暴力有迅速的行情，很多人可能更不來不及作決斷，白白損失了前幾次的試錯成本，結果造成了明明看准的行情卻抓不住，提早被迫離場。

事實上，經研究顯示，整體交易水準的確會因設置止損而降低，至少有50%的設置止損的訂單最終都變成了虧損單。也就是說通過止損讓你50%的訂單都因為止損而減少了損失！

但在交易中，傳統思想認為，設置止損是交易者風險管理中至關重要的一環。

通常情況下，當市場走勢與你訂單方向相反，走勢背離到一定程度，虧損達到一定數額時，很多交易者還是會本能地傾向於繼續持有，而不是平倉出場，直到等到價格重新回到原來的水準。這就是交易中人性的弱點使然！

然而，市場趨勢一旦形成，價格就會順勢下跌或上漲，如果你與市場方向相反，而又不及時平倉離場，虧損只會不斷地擴大，悲劇一定會發生。

當你倉位過重又無力再追加保證金，那一霎那間，所有的意志和信念都會被徹底摧毀。這一刻，你才會相信“剛開始的損失總是最廉價的。”

下麵我們一起看看從虧損到回本你需要賺多少錢：

虧10%賺11%回本；

虧20%賺25%回本；

虧30%賺42.86%回本；

虧40%賺66.67%回本；

虧50%賺100%回本；

虧60%賺150%回本；

虧70%賺233.33%回本；

虧80%賺400%回本；

虧90%賺900%回本；

虧100%？那麼請離開市場吧！

曾聽一位交易高手對“止損”做過一個較為嚴謹的解釋：首先，止損是一個交易機會的成本。止損實際上不是發生在止損的那一瞬間，而是在頭寸建立前就決定了的。在面對一個交易機會時，我們實際上需要確定進場位置和目標位（即盈利空間），把握度（主觀估算或基於統計、系統的勝率），和為了這個機會所願意付出的最大成本或風險（即止損）。

理性上，一個交易者可能認識到止損的重要性，但在實際交易中卻往往做不到，“止損”這個問題似乎並不像我們想像的那麼簡單。

在交易明顯出現不利局面時，迅速改變自己的想法、推翻原來的市場判斷、承擔實實在在的損失，這一切都會給投機者帶來沉重的心理、精神負擔。

每一次交易中，具體止損點位的設立，也是一個比較複雜的問題。有時候，剛剛在絕望之中止損離場，市場價格立刻回到了原來交易的方向。如果再堅持一會，不但不會虧錢，反而能大賺一筆。回頭一看，正好買在市場的最高點，賣在市場的最低點。

從理性的角度思考，為了控制交易風險，在入市以後出現損失時，及時離場是一個聰明的舉動。但是，因為止損點設置不科學，一而再、再而三地被市場愚弄，被迫來回割肉，又深受無原則、不合理止損的傷害。

終於，有一天，你的精神狀態到了崩潰的邊緣，對這種盲目的止損措施已經非常厭倦。當市場價格走勢再次對我不利時，變得非常麻木，眼瞧著浮動虧損的擴大而無動於衷，沒有採取任何措施。結果，你的帳戶被洗劫一空，你暴倉了。

問題又回到了起點。

只要你還在外匯市場從事投機交易，止損是幫助你躲過重大災難的惟一辦法。儘管每一次砍倉都要經歷一次精神上痛苦的折磨，但是，鴕鳥式的逃避顯然無濟於事。如果你不能控制風險，風險遲早就會控制你。

1.止損策略只是投機者在市場判斷失誤時的一種保護性措施。用來阻止重大交易虧損的出現。但是，當一個投機者總的交易贏利小於一系列止損所帶來的損失，即投機者沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤時，嚴格的止損措施只是延緩投機資本減少的速度，不能改變投機者最終失敗的命運。

2.止損和投機者的交易理念密切相關。對於一個長線交易者來說，由於他每年交易的次數很少，每次入市前都做過充分的研究，可以很從容地確定交易失敗時的退出位置。止損點位非常明確，執行起來也相對比較簡單。

而對於一個短線交易者，尤其是根據市場盤面變化操作的日內交易員，他每天頻繁地進出市場，面對瞬息萬變的市場波動，只能依靠某種本能、感覺作出買賣決策，很難在入市交易前詳細策確的止損點位。從入市到止損，一切取決於操作者非常個性化的市場感覺，旁觀者很難插手。

市場總會出現意外的變化，一個人的判斷也不可能100%地準確。只要你從市場交易中賺取的利潤遠遠大於止損時造成的損失，你的某一筆具體交易是賺是賠無關緊要。

賠小錢，賺大錢，這是外匯交易必須堅持的最簡單的思考原則。只要你一直沿著這條正確之路走下去，早晚會到達成功的彼岸。

交易者要敢於承認虧損然後繼續進行下一場交易才最重要。如果交易者無法處理失敗的交易，那麼他們根本就不適合做交易，市場也終會證明這一點。

即使單純從交易的角度來看，止損也是非常有用的工具。可以控制風險敞口的大小，甚至是鎖定部分盈利以博取更大收益。

然而，設置一個合理的止損距離就是最大的難點。如何保證設置的止損既能達到防止虧損擴大的目的，又能防止不會讓潛在的盈利單變為虧損單，這是設置止損最難、最核心的問題。

請記住，資產類別和市場不是孤立的，止損與交易策略也不是孤立的。

如果你只是大多數交易者中的“一個”，那麼還是最好設置止損來管理風險，避免情緒化的決策。交易方向出現錯誤時及時能夠果斷地，迅速止損，要求投資者具備極大的智慧、勇氣和毅力。