【好文】區間交易vs趨勢交易，兼談PA裸K交易的幾種實戰策略

交易者常常因為行情走向不明而陷入兩難，比如當下到底是趨勢市場還是區間市場。如果一切很明顯，那麼交易就容易多了，直接根據趨勢或者區間去應用相應的策略就好。

使用哪種策略，前提就是要能定義當前市場，這也是價格行為（PA裸K）分析的重要目的。將區間交易策略套用在趨勢市場，結果可不會讓人滿意。

今天的文章就是希望能夠找到區分兩種不同市場的方法，探討不同市場適合什麼樣的技術策略。

什麼製造了趨勢？趨勢跟隨策略的關鍵

趨勢指價格走勢要麼看漲要麼看跌。首先，我們需要知道是什麼製造了趨勢。

在趨勢市場，價格總是創造新高或者新低。沒有不出現回檔的趨勢，而回檔是製造價格更高低點和更低高點的第二關鍵因素。

結合新高或新低和回檔，我們可以定義趨勢。看漲趨勢會不斷出現更高高點和低點，看跌趨勢則不斷製造更低低點和高點。

如果趨勢首次突破這一規律，價格製造出更低的高點或者更高的低點，那麼很有可能趨勢將結束，區間行情將到來。

上圖中EUR/USD價格波動就呈現出這一特點。在價格向下跌破1.25後，區間市場開始。

區間市場或區間跟隨的規則

趨勢市場和區間市場的主要區別就在於價格波動，或者說是價格波動的速度。

趨勢市場一路淘汰站在另一個方向的交易者。市場上多數交易者都屬於趨勢交易者，因為跟隨趨勢是最簡單的盈利方法。問題是，趨勢並沒有我們想像的那麼很常見。數據顯示，外匯市場大多數時候都處於盤整中。

在趨勢跟隨交易中，快速的價格波動要求我們必須設置止損，以保護自己的資金。如果趨勢繼續，那麼交易者可以選擇移動止損或者追加資金。

如果某種趨勢開始衰弱，尤其是價格出現更低高點或者更高低點時，很可能行情會轉向區間市場。

在區間市場，價格常讓你看不明白。這時候趨勢跟隨交易者變得沒有耐心，開始交易任何價格回檔的機會，於是容易導致過度交易的問題。

趨勢跟隨交易技巧

要講交易技巧，直接用例子展示更直觀。下圖是看跌趨勢的特點：

價格不斷形成更低的低點和更低的高點，這是看跌趨勢的特點。從圖左到右，交易者直接跟隨趨勢，讓盈利持續跑下去：

上圖中間出現了一個晨星形態，左右兩邊一個是順應趨勢的蠟燭圖，一個是逆勢蠟燭圖。記住，交易反轉形態時有一個必要條件：除非價格突破之前的高點或低點，否則當下的趨勢還將持續。

上圖中，該貨幣對稍有回檔，但是並未突破之前的更低的高點，反而是出現了更低的低點，因此當前行情持續。

趨勢結束後的價格波動

解讀價格波動的難題之一，就是預測當前行情什麼時候結束。不管你交易的什麼貨幣對、用的什麼時間框，在這一點上，趨勢市場和區間市場的規則是一致的。

繼續之前的例子。在晨星出現後，價格回檔失敗。不過，隨後又出現了新的反轉形態，這次是屬於經典的頭肩形態，它的形成花了更長時間。

那麼這次反轉會成功嗎？行情證明，價格的確反轉了，之前的看跌趨勢結束。在實際交易中，交易者需要根據一切可能的信號去確定接下來反轉的可能性，以及是否需要切換交易策略。

區間市場使用的策略

出現了反轉形態，那麼接下來可能出現區間市場，因此區間交易策略會更適合接下來的行情。

可以看到，EUR/USD價格出現了新低。如果瞭解經濟新聞，會發現此前一路下跌的趨勢是由於歐洲央行重申鴿派觀點、維持寬鬆貨幣政策造成的。

交易者常存在的誤區就是用太多指標。為了展現例子，我們對每種市場僅選擇一種指標。在區間市場，使用震盪指標再合適不過。不過為便於標注，下圖中用的是默認的相對強弱指標14日RSI，和200日MA、50日MA。

技術分析上，兩個移動均線的交叉處會形成金叉或者死叉，意味著市場看漲或者看跌的行情。

分析圖中趨勢行情時，市場在之前談到的假晨星出現之後與200日MA交叉，並形成了射擊之星，強化了價格看跌的勢頭。

強化區間交易行情

應該說，任何想要抓住價格高點或低點的行為都極具風險。因此，做每一個交易決定都必要有充分的信號來支撐。因此，在價格突破之前看跌趨勢低點後形成的錘頭就意味著區間市場的出現。

價格和RSI之間出現了看漲背離，這也是區間交易的另一個信號。到下圖的右側，RSI依然沒有製造出新的低點，而價格卻出現了新的低點，這個背離預示著市場看漲波動。

結語

只有在我們能夠識別到市場處於區間還是趨勢時，運用相應的策略才有作用。在外匯交易中，需要識別的市場不僅包括貨幣對的情況，還包括時間週期。

比如說ERU/USD可能在日圖上是區間行情，到15分鐘圖卻是趨勢行情。因此，我們總是有非常多的區間或者趨勢交易方式可以選擇。

如果平台允許對沖，那麼我們可以善用對沖，比如在一個時間框做多，在另一個時間框做空。市場總體上就是兩種行情，要麼是區間，要麼是趨勢。把握這兩者之間的區別，分別使用不同的技巧去交易，說起來就這麼簡單。