學會就賺到！高概率的反轉交易信號—“錘子線”K線形態

錘子線形態（Hammer Candlestick）是價格行為交易者在其職業生涯中最早學習的蠟燭圖形態之一。從根本上說，錘子線形態是一種常見且非常強大的反轉交易信號，通常可以暗示趨勢的延伸或回撤階段的結束。

技術分析中的“錘子形態”

錘子形態是單個燭臺模式，在股票、期貨以及外匯交易圖表中經常出現。錘子線的技術形態是由K線實體較小而下影線較長的單根K線體現而出，K線的下影線會是K線實體部分的兩倍以上，K線的上半部分處於實體部分，看起來K線就像一個錘子的形狀。

錘子線屬於底部反轉形態。在錘子線之前，必定先有一段下降趨勢（哪怕是較小規模的下降趨勢），這樣錘子線才能夠逆轉這個趨勢。

通常情況下，錘子線技術圖形會出現於下降趨勢之中，並且錘子線的下影線越長，實體部分越短會使錘子線參考有效性變強。反之，錘子線的下影線越短，實體部分越長會使錘子線參考有效性變弱。

另外，我們看到的錘子線形態下影線至少是整個K線結構長度的三分之二。錘子線形態K線實體上方影線約占整個實體的三分之一甚至更少。在整個結構中，上影線應相對較小或不存在。

我們瞭解了錘子線的結構，再來看下錘子線形態背後的市場心理。該形態K線相對較大的下影線可視為價格的迅速回彈。也就是說，背後實際發生的是賣方（空頭）試圖將價格壓低，並且做到了，但這僅僅是暫時的。

這是因為買方（多頭）進入市場後，接手了訂單流的另一端，最終迫使賣方訂單不堪重負，被迫投降。這導致價格在燭臺形態的上端附近收盤。因此，可以說在錘子線燭臺（K線）形態形成的特定時間間隔內，買方的需求超過了賣方的供應，這預示著價格上漲潛力巨大。

價格行為交易者在使用錘子形態通常有兩個主要的作用。第一個用途就是將其作為一種入門技術分析，當你在關鍵支撐位（比如趨勢線、價格水平線、菲波納奇回撤位元、整數關口或重要移動均線）周圍看到錘子線形態時，可以將其作為進入多頭入場的重要信號。除此之外，可能持有空頭頭寸的交易者也要注意這種形態，特別是將其作為出場信號。因此，從這個意義上講，它可以作為交易管理策略的一部分。

到目前為止，我們基本描述了傳統的錘子燭臺形態。這不應該與外觀不同的倒錘燭臺形態混淆，但其含義是相同的。也就是說，倒錘子形態也具有看漲的含義。後面我們將會講述“倒錘子燭臺”形態。

看漲的錘子線形態

看漲的錘子線形態出現在下降趨勢線的底部，暗示可能出現看漲反轉。這一形態通常表現為∶上方是一個小實體，實體下方是一根長長的下影線，上影線很短或者幾乎沒有，因形似“錘子”而得名。

這一形態發生在下降行情中，價格已經跌至新低，但隨後買盤力量推動價格不斷收高，暗示價格或已見底，後市可能出現看漲反轉。

讓我們來看一個英鎊/美元（GBPUSD）的日圖示例：

從價格圖表的最左端開始，我們可以看到這裡的價格走勢一直處於下跌中。經過一段時間的盤整，和輕微的上行回撤後，價格恢復了下降趨勢，最終出現了看漲的燭台形態。看漲的燭台形態完成後，市場價格出現反轉，匯價開始穩步上升。

如果你仔細觀察上圖中圓圈內的“看漲燭台形態”，你會發現該燭台形態符合“看漲錘子線形態”的所有特徵。更具體地說，請注意燭台實體下面的下影線長度，至少佔據了整體的三分之二。此外，你還可以看到燭台的實體部分相對較小，並且在上端附近收盤，以及注意到實體上方的陰線相對較小等特徵。

下面，我們來看另一個示例。這次我們將以上升趨勢來說明錘子線形態。以下是澳元/紐元（AUDNZD）的日圖。

請注意，在上圖中，價格通過形成具有較高的高點和較低的低點的上升趨勢開始。往圖表中心看，我們看到上升趨勢的勢頭開始減弱，隨後價格處於回撤或修正的下跌階段。你可以看到該回撤線下方的三個不同的價格區間。這是一個向下 - 向上 - 向下的順序。這種通常稱之為“之字形修正”或“ABC修正”。

最終我們可以看到，在此修正結構內形成了看漲的錘子線形態。這將讓我們提前注意到修正階段即將結束，我們應該期望價格朝著更大趨勢的方向走高。在看漲錘子形態形成後，立即可以看到形成了兩個強勢的看漲燭台，這些燭台推動該貨幣對價格走高。

與錘子線形態有關的一件事，我們要注意的是，很難預估因看漲錘子形態而導致的價格波動幅度。然而，正如我們在上面兩個示例中看到的那樣，它們可以為多頭提供較為準確的交易信號。

倒錘子線形態

倒錘子線形態是傳統錘子線形態的變體。本質上，它看起來像是一個顛倒的錘子線形態。也就是說，在倒錘子線燭台中，相對較長的影線位於K線實體上方，並且通常至少是整個燭台結構長度的三分之二。下影線很短或者幾乎沒有，因形似像一個“顛倒”的錘子而得名。

與看漲的錘子線形態一樣，倒錘子線形態同樣也提供了潛在的看漲逆轉信號。值得注意的是，與倒錘子線形態相對，傳統的錘子線形態提供的交易信號更為可靠和強大。因此，交易者最好專注錘子線形態模式，因為它能夠給我們提供更高的成功概率。

當倒錘子線形態出現在下降趨勢的底部時，價格處在低位水準，隨後多頭力量推動價格上漲，接著價格受推動回落向開盤水準但最終收高於開盤水準。這通常被視為是潛在的看漲信號。如果買方力量持續發力，隨後價格可能被推向更高。

如何交易錘子線圖表形態？

上面我們詳細描述了錘子線燭台形態。我們將創建一個價格操作策略來交易這種圖表模式。我們將僅依靠裸K圖表來執行此策略，因此無需參考任何的交易指標或其他的技術分析。儘管這種交易策略看起來似乎過於簡單，但在正確的市場條件下進行交易的成功概率卻意外之高。

我們最好選擇較高時間框架的圖表（比如日圖或周圖）上進行此策略交易。很多交易者可能會考慮在8小時或4小時交易時間框架，但請記住，最好的且成功概率最高的信號往往出現在較高的時間框架圖表上。另外，它可以應用於任何貨幣對或金融工具，只要它具有相當的流動性即可。

因此，使用“錘子線形態”策略交易多頭頭寸的條件：

1.在價格圖表上找到錘子線燭台；

2.在錘子線形態形成之前，價格應有明確的下跌趨勢；

3.下跌趨勢中，錘子線燭台至少應等於或大於燭台的平均長度；

4.假設滿足上述條件，立即在錘子線形態形成後入場做多；

5.止損應在錘子燭台的低點下方；止盈目標為錘子燭台上方開始測量與錘子燭台高度相等的空間。

錘子線形態交易案例分析

一、紐元/日元（NZDJPY）日圖錘子形態交易

從價格走勢上看出，紐元/日元匯價穩步下跌。在圖表中間部分，我們可以看到價格陷入了一個密集的整固區。在此後不久，匯價再次出現了下跌，最終以錘子燭台的形態結束。

請注意，圖表中的錘子線形態滿足三個必備條件（在此不贅述）。因此，我們可以確認該形態是看漲錘子線形態。

下一步我們觀察是否存在可行的交易機會。為此，我們必須確認錘子形態形成之前已經存在下跌趨勢之中。顯然，我們可以看到這種情況的存在，然後確認燭台實體以及在下降趨勢中與平均燭台大小有關的大小後，基本上可以為紐元/日元做多交易做準備。

在確認所有條件就緒後，我們可以立即下達做多的訂單。該交易的止損可設置在錘子燭台低點下方（看上圖）。最後，我們將利用“一對一的衡量移動技術”結束有利可圖的交易。

所謂的“一對一衡量移動技術”就是將止盈目標設置為從錘子燭台高點開始測量與該燭台長度一樣的空間。具體可以參考上圖中的“垂直符號”，即下部分代表燭台長度，上部分代表與燭台長度相等的止盈空間。

因此，在使用該策略後，我們可以看到，在入行不久後，價格出現輕微回撤，隨後恢復上行，最終達到止盈目標，並給我們帶來可觀的利潤。

二、澳元/日元（AUDJPY）日圖錘子形態交易

同樣，這裡的澳元/日元圖表上可以看到，價格在高位徘徊後出現一系列下跌，處於一個下跌趨勢之中。在第一輪下跌後形成一個整理階段，隨後再次出現第二輪急劇下跌。然後價格在下降趨勢中進行了一個相當深回撤，並結束了一個類似“黃昏之星”形態的修正。之後價格再次出現第三輪下跌趨勢，最終在價格底部形成錘子線形態。

觀察上圖，與第一個紐元/日元案例相同操作，在確認符合三個必備條件且看漲燭台的形成後，我們可以入場做多，止損止盈如上圖所示。最終使用該策略後，價格在盤中約兩周時間後，突破並觸及止損目標，獲利出場。

錘子線形態的優點與劣勢

錘子線形態有優勢亦有劣勢。因此，一旦確認出現錘子線形態，交易者們應該先穩住心態而後再做打算。

優勢

1. 提供反轉信號。出現這一K線圖形態暗示價格或已見底。在下降行情中，出現錘子線形態可能暗示所面臨的拋售壓力已經結束，後市可能開始進入橫盤整理或者出現上行逆轉。

2. 提供退出信號。出現錘子線這一形態表明拋售壓力正在消退，持有現存空頭頭寸的交易者或可借助這一時機進行平倉。這一形態的出現或是理想的平倉時機。

劣勢

1. 沒有提供趨勢信號。由於錘子線形態並沒有將趨勢納入考量，因此單獨分析這一形態可能會得到假信號。

2. 支撐證據。為增強交易判斷信號，交易者需尋找更多支撐這一趨勢反轉信號的確認資訊。這可以通過評估錘子線形態是否出現在關鍵支撐水準、樞軸點、重要的斐波那契水準等附近；或者關注順勢指標（CCI）、相對強弱指數（RSI），或者隨機指數等是否出現超買信號。

總結

錘子線形態是所有燭台形態中最為可靠的反轉形態之一，它很容易識別也是最簡單的交易形態之一。但是，儘管是一種非常簡單的交易模式，但卻需要交易者堅強的自律和毅力才能正確執行。

因為，錘子線形態本質上是一個反趨勢信號，當市場趨勢減弱時，要逆轉這一趨勢並最早入場做多尤為困難。然而，在謹慎交易和嚴格的風控措施下進行交易時，錘子形態的確提供了堅實的逆勢交易信號，並具有可靠且高概率交易的優勢。